1.Facile
Un’obbligazione zero coupon con valore nominale €1 000 scade tra 13 anni e oggi costa €725. Trova il suo rendimento a scadenza YTM in percentuale.
F = €1 000n = 13P = €725
YTM = %
Scheda di esercizi di Prezzo e rendimento delle obbligazioni con soluzioni
2.Facile
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua del 4% e scade tra 6 anni. Il rendimento a scadenza è del 3%. Trova il prezzo P dell’obbligazione.
F = €1 000cedola = 4%YTM = 3%n = 6
P = €
3.Media
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua di 2% e scade tra 12 anni. Il suo rendimento a scadenza passa dal 4% al 3%. Di quanto ΔP varia il prezzo dell’obbligazione?
F = €1 000cedola = 2%n = 12y1 = 4%y2 = 3%
ΔP = €
4.Media
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua del 8% in due rate semestrali e scade tra 5 anni. Il rendimento a scadenza è del 9% annuo. Trova il prezzo P dell’obbligazione.
F = €1 000cedola = 8%YTM = 9%n = 5
P = €
5.Difficile
Un’obbligazione è quotata €1 035 con un rendimento a scadenza del 3% (capitalizzazione annuale) e una duration di Macaulay di 3,5 anni. Usa la duration modificata per stimare il nuovo prezzo P se il rendimento diminuisce di 50 punti base.
P0 = €1 035y = 3%D = 3,5Δy = −50 bp
P = €
6.Difficile
Un’obbligazione è quotata €980 con un rendimento a scadenza del 4% (capitalizzazione annuale) e una duration di Macaulay di 4,5 anni. Usa la duration modificata per stimare il nuovo prezzo P se il rendimento aumenta di 100 punti base.
P0 = €980y = 4%D = 4,5Δy = +100 bp
P = €
Soluzioni
- 1. YTM = 2,505 %
- 2. P = 1054 €
- 3. ΔP = 88,16 €
- 4. P = 960,4 €
- 5. P = 1053 €
- 6. P = 937,6 €
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