1.Facile
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua del 5% e scade tra 5 anni. Il rendimento a scadenza è del 6%. Trova il prezzo P dell’obbligazione.
F = €1 000cedola = 5%YTM = 6%n = 5
P = €
Scheda di esercizi di Prezzo e rendimento delle obbligazioni con soluzioni
2.Facile
Un’obbligazione zero coupon paga €1 000 tra 20 anni e nulla prima. Il rendimento a scadenza è del 4,5% annuo. Trova il prezzo P dell’obbligazione.
F = €1 000n = 20YTM = 4,5%
P = €
3.Media
Acquisti un’obbligazione con 10 anni alla scadenza (valore nominale €1 000, cedola annua 5%) quando il suo rendimento a scadenza è del 8%. Un anno dopo, subito dopo aver incassato la prima cedola, la vendi quando il rendimento a scadenza è del 9,5%. Trova il tuo rendimento del periodo di detenzione HPR in percentuale.
F = €1 000cedola = 5%n = 10y0 = 8%y1 = 9,5%
HPR = %
4.Media
Acquisti un’obbligazione con 3 anni alla scadenza (valore nominale €1 000, cedola annua 4%) quando il suo rendimento a scadenza è del 5%. Un anno dopo, subito dopo aver incassato la prima cedola, la vendi quando il rendimento a scadenza è del 4,5%. Trova il tuo rendimento del periodo di detenzione HPR in percentuale.
F = €1 000cedola = 4%n = 3y0 = 5%y1 = 4,5%
HPR = %
5.Difficile
Un’obbligazione con 14 anni alla scadenza (valore nominale €1 000, cedola annua 9%) viene venduta a €1 082. L’emittente può rimborsarla anticipatamente tra 4 anni a un prezzo di richiamo di €1 090. Trova il rendimento al richiamo YTC in percentuale.
F = €1 000cedola = 9%P = €1 082prezzo di richiamo = €1 090richiamo tra 4 anni
YTC = %
6.Difficile
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 e cedola annua del 4% scade tra 9 anni e quota €1 165. Trova il suo rendimento a scadenza YTM in percentuale.
F = €1 000cedola = 4%n = 9P = €1 165
YTM = %
Soluzioni
- 1. P = 957,9 €
- 2. P = 414,6 €
- 3. HPR = −1,638 %
- 4. HPR = 5,949 %
- 5. YTC = 8,481 %
- 6. YTM = 1,98 %
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