1.Facile
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua del 2% e scade tra 6 anni. Il rendimento a scadenza è del 7%. Trova il prezzo P dell’obbligazione.
F = €1 000cedola = 2%YTM = 7%n = 6
P = €
Scheda di esercizi di Prezzo e rendimento delle obbligazioni con soluzioni
2.Facile
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua del 7% e scade tra 8 anni. Il rendimento a scadenza è del 5,5%. Trova il prezzo P dell’obbligazione.
F = €1 000cedola = 7%YTM = 5,5%n = 8
P = €
3.Media
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 paga una cedola annua del 4,5% in due rate semestrali e scade tra 8 anni. Il rendimento a scadenza è del 6% annuo. Trova il prezzo P dell’obbligazione.
F = €1 000cedola = 4,5%YTM = 6%n = 8
P = €
4.Media
Un’obbligazione con valore nominale €1 000 scade tra 12 anni e paga cedole annuali. Viene venduta a €1 199 quando il rendimento a scadenza è del 3%. Trova il tasso cedolare c in percentuale.
F = €1 000n = 12P = €1 199YTM = 3%
c = %
5.Difficile
Un’obbligazione è quotata €975 con un rendimento a scadenza del 5% (capitalizzazione annuale) e una duration di Macaulay di 6,9 anni. Usa la duration modificata per stimare il nuovo prezzo P se il rendimento diminuisce di 75 punti base.
P0 = €975y = 5%D = 6,9Δy = −75 bp
P = €
6.Difficile
Un’obbligazione con 18 anni alla scadenza (valore nominale €1 000, cedola annua 9%) viene venduta a €1 201. L’emittente può rimborsarla anticipatamente tra 4 anni a un prezzo di richiamo di €1 090. Trova il rendimento al richiamo YTC in percentuale.
F = €1 000cedola = 9%P = €1 201prezzo di richiamo = €1 090richiamo tra 4 anni
YTC = %
Soluzioni
- 1. P = 761,7 €
- 2. P = 1095 €
- 3. P = 905,8 €
- 4. c = 4,999 %
- 5. P = 1023 €
- 6. YTC = 5,361 %
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