Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

Per i docenti: gratuita da stampare, copiare e usare in classe. Ogni nuova scheda ha nuovi valori e le sue soluzioni. Un link a ExamProblems nella pagina del corso è molto apprezzato.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,1re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 3,5%, il rendimento atteso del mercato è del 9,5% e un’azione ha un beta di 1,1. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 3,5%rm = 9,5%β = 1,1
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,8re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 2,5%, il rendimento atteso del mercato è del 8,5% e un’azione ha un beta di 1,8. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 2,5%rm = 8,5%β = 1,8
re = %
3.Media
WACC = ?capitale proprio€10 000 000re​ = 8%debito€3 000 000rd​ = 3,5%T = 25%

Un’azienda ha capitale proprio per €10 000 000 e debito per €3 000 000. Il costo del capitale proprio è del 8%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 3,5% e l’aliquota fiscale è del 25%. Trova il WACC.

E = €10 000 000D = €3 000 000re = 8%rd = 3,5%T = 25%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capitale proprio€12 000 000re​ = 14%debito€3 000 000rd​ = 4,5%T = 20%

Un’azienda ha capitale proprio per €12 000 000 e debito per €3 000 000. Il costo del capitale proprio è del 14%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 4,5% e l’aliquota fiscale è del 20%. Trova il WACC.

E = €12 000 000D = €3 000 000re = 14%rd = 4,5%T = 20%
WACC = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio4 000 000 × €34,50β = 1,5rf​ = 1%, rm​ = 7%debito10 000 × €960rd​ = 5%T = 28%

Un’azienda ha 4 000 000 azioni da €34,50 ciascuna e 10 000 obbligazioni quotate €960 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 5% e l’aliquota fiscale è del 28%. Il beta dell’azione è 1,5, il tasso privo di rischio è del 1% e il rendimento di mercato è del 7%. Trova il WACC.

β = 1,5rf = 1%rm = 7%rd = 5%T = 28%
WACC = %
6.Difficile
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0,5capitale proprioβL​ = 1debitoD/E = 1,25capitale propriore​ = ?debitoT = 21%

Le azioni di un’azienda hanno un beta di 1 con l’attuale rapporto debito/capitale proprio di 0,5. L’azienda prevede di portare il rapporto debito/capitale proprio a 1,25. L’aliquota fiscale è del 21%, il tasso privo di rischio del 2,5% e il premio per il rischio di mercato del 4%. Trova il costo del capitale proprio re dopo la modifica.

βL = 1D/E1 = 0,5D/E2 = 1,25T = 21%rf = 2,5%rm − rf = 4%
re = %

Soluzioni

  1. 1. re = 10,1 %
  2. 2. re = 13,3 %
  3. 3. WACC = 6,76 %
  4. 4. WACC = 11,92 %
  5. 5. WACC = 9,584 %
  6. 6. re = 8,199 %

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