Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 7,5%β = ?re​ = 7,1%

Gli investitori richiedono un rendimento del 7,1% su un’azione. Il tasso privo di rischio è del 3,5% e il rendimento atteso del mercato è del 7,5%. Usa il CAPM per trovare il beta β dell’azione.

re = 7,1%rf = 3,5%rm = 7,5%
β =
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8%β = 0,9re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 2,5%, il rendimento atteso del mercato è del 8% e un’azione ha un beta di 0,9. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 2,5%rm = 8%β = 0,9
re = %
3.Media
WACC = ?capitale proprio€12 000 000re​ = 10%debito€6 000 000rd​ = 7%T = 20%

Un’azienda ha capitale proprio per €12 000 000 e debito per €6 000 000. Il costo del capitale proprio è del 10%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 7% e l’aliquota fiscale è del 20%. Trova il WACC.

E = €12 000 000D = €6 000 000re = 10%rd = 7%T = 20%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capitale proprio€2 000 000re​ = 10%debito€6 000 000rd​ = 7%T = 28%

Un’azienda ha capitale proprio per €2 000 000 e debito per €6 000 000. Il costo del capitale proprio è del 10%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 7% e l’aliquota fiscale è del 28%. Trova il WACC.

E = €2 000 000D = €6 000 000re = 10%rd = 7%T = 28%
WACC = %
5.Difficile
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 6%nessun debitocapitale proprioβU​ = 0,9D/E = 0,4capitale propriore​ = ?debitoT = 28%

L’attività di un’azienda ha un beta unlevered (delle attività) di 0,9. Prevede un rapporto debito/capitale proprio di 0,4. L’aliquota fiscale è del 28%, il tasso privo di rischio è del 2% e il premio per il rischio di mercato è del 6%. Trova il costo del capitale proprio re con la nuova struttura del capitale.

βU = 0,9D/E = 0,4T = 28%rf = 2%rm − rf = 6%
re = %
6.Difficile
WACC = ?capitale proprio2 500 000 × €21,00β = 1,1rf​ = 3,5%, rm​ = 9%debito5 000 × €960rd​ = 6%T = 25%

Un’azienda ha 2 500 000 azioni da €21,00 ciascuna e 5 000 obbligazioni quotate €960 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 6% e l’aliquota fiscale è del 25%. Il beta dell’azione è 1,1, il tasso privo di rischio è del 3,5% e il rendimento di mercato è del 9%. Trova il WACC.

β = 1,1rf = 3,5%rm = 9%rd = 6%T = 25%
WACC = %

Soluzioni

  1. 1. β = 0,9
  2. 2. re = 7,45 %
  3. 3. WACC = 8,533 %
  4. 4. WACC = 6,28 %
  5. 5. re = 8,955 %
  6. 6. WACC = 9,127 %

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