Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10,5%β = ?re​ = 9,85%

Gli investitori richiedono un rendimento del 9,85% su un’azione. Il tasso privo di rischio è del 4% e il rendimento atteso del mercato è del 10,5%. Usa il CAPM per trovare il beta β dell’azione.

re = 9,85%rf = 4%rm = 10,5%
β =
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,8re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 2%, il rendimento atteso del mercato è del 6,5% e un’azione ha un beta di 1,8. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 2%rm = 6,5%β = 1,8
re = %
3.Media
WACC = ?capitale proprio€2 000 000re​ = 12%debito€3 000 000rd​ = 7%T = 25%

Un’azienda ha capitale proprio per €2 000 000 e debito per €3 000 000. Il costo del capitale proprio è del 12%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 7% e l’aliquota fiscale è del 25%. Trova il WACC.

E = €2 000 000D = €3 000 000re = 12%rd = 7%T = 25%
WACC = %
4.Media
WACC = ?azioni ordinarie€6 000 000re​ = 14%azioni privilegiate€1 000 000rp​ = 6,5%debito€4 000 000rd​ = 5%T = 28%

Un’azienda è finanziata con azioni ordinarie per €6 000 000, azioni privilegiate per €1 000 000 e debito per €4 000 000. Il costo del capitale proprio è del 14%, il costo delle azioni privilegiate del 6,5% e il costo del debito al lordo delle imposte del 5%. L’aliquota fiscale è del 28%. Trova il WACC.

E = €6 000 000Ps = €1 000 000D = €4 000 000re = 14%rp = 6,5%rd = 5%T = 28%
WACC = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio5 000 000 × €20,00β = 1,2rf​ = 4%, rm​ = 10%debito40 000 × €980rd​ = 3,5%T = 20%

Un’azienda ha 5 000 000 azioni da €20,00 ciascuna e 40 000 obbligazioni quotate €980 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 3,5% e l’aliquota fiscale è del 20%. Il beta dell’azione è 1,2, il tasso privo di rischio è del 4% e il rendimento di mercato è del 10%. Trova il WACC.

β = 1,2rf = 4%rm = 10%rd = 3,5%T = 20%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitale proprio2 500 000 × €18,50β = 0,8rf​ = 2%, rm​ = 7%debito20 000 × €1 000rd​ = 5%T = 25%

Un’azienda ha 2 500 000 azioni da €18,50 ciascuna e 20 000 obbligazioni quotate €1 000 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 5% e l’aliquota fiscale è del 25%. Il beta dell’azione è 0,8, il tasso privo di rischio è del 2% e il rendimento di mercato è del 7%. Trova il WACC.

β = 0,8rf = 2%rm = 7%rd = 5%T = 25%
WACC = %

Soluzioni

  1. 1. β = 0,9
  2. 2. re = 10,1 %
  3. 3. WACC = 7,95 %
  4. 4. WACC = 9,536 %
  5. 5. WACC = 8,834 %
  6. 6. WACC = 5,321 %

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