Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

Per i docenti: gratuita da stampare, copiare e usare in classe. Ogni nuova scheda ha nuovi valori e le sue soluzioni. Un link a ExamProblems nella pagina del corso è molto apprezzato.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,3re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 1,5%, il rendimento atteso del mercato è del 7,5% e un’azione ha un beta di 1,3. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 1,5%rm = 7,5%β = 1,3
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,5re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 2,5%, il rendimento atteso del mercato è del 8,5% e un’azione ha un beta di 1,5. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 2,5%rm = 8,5%β = 1,5
re = %
3.Media
WACC = ?capitale proprioEre​ = 11%debitoD = 0,5·Erd​ = 5%T = 20%

Un’azienda ha un rapporto debito/capitale proprio (a valori di mercato) di 0,5. Il suo costo del capitale proprio è del 11%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 5% e l’aliquota fiscale è del 20%. Trova il WACC.

D/E = 0,5re = 11%rd = 5%T = 20%
WACC = %
4.Media
WACC = ?capitale proprio€8 000 000re​ = 13%debito€3 000 000rd​ = 6%T = 30%

Un’azienda ha capitale proprio per €8 000 000 e debito per €3 000 000. Il costo del capitale proprio è del 13%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 6% e l’aliquota fiscale è del 30%. Trova il WACC.

E = €8 000 000D = €3 000 000re = 13%rd = 6%T = 30%
WACC = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio€8 000 000re​ = 13%obbligazioni2 000 × €1 154cedola 4%, n = 12T = 21%

Un’azienda ha capitale proprio con un valore di mercato di €8 000 000 e un costo del capitale proprio del 13%. Il suo debito è costituito da 2 000 obbligazioni (valore nominale €1 000, cedola annua 4%, 12 anni alla scadenza) quotate €1 154 ciascuna. L’aliquota fiscale è del 21%. Trova il WACC, usando il rendimento a scadenza delle obbligazioni come costo del debito al lordo delle imposte.

E = €8 000 000re = 13%obbligazioni: 2 000 × €1 154cedola = 4%n = 12T = 21%
WACC = %
6.Difficile
WACC = ?capitale proprio4 000 000 × €26,00β = 0,8rf​ = 2,5%, rm​ = 9,5%debito40 000 × €1 000rd​ = 5%T = 20%

Un’azienda ha 4 000 000 azioni da €26,00 ciascuna e 40 000 obbligazioni quotate €1 000 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 5% e l’aliquota fiscale è del 20%. Il beta dell’azione è 0,8, il tasso privo di rischio è del 2,5% e il rendimento di mercato è del 9,5%. Trova il WACC.

β = 0,8rf = 2,5%rm = 9,5%rd = 5%T = 20%
WACC = %

Soluzioni

  1. 1. re = 9,3 %
  2. 2. re = 11,5 %
  3. 3. WACC = 8,667 %
  4. 4. WACC = 10,6 %
  5. 5. WACC = 10,53 %
  6. 6. WACC = 6,961 %

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