Scheda di esercizi di CAPM e WACC con soluzioni

Scheda di esercizi di CAPM e WACC gratuita e stampabile: 6 esercizi dal livello facile a quello d’esame, con le soluzioni. Stampala o salvala come PDF.

Nuova schedaEsercitati online con i suggerimenti

Per i docenti: gratuita da stampare, copiare e usare in classe. Ogni nuova scheda ha nuovi valori e le sue soluzioni. Un link a ExamProblems nella pagina del corso è molto apprezzato.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Facile
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,2re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 4%, il rendimento atteso del mercato è del 8,5% e un’azione ha un beta di 1,2. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 4%rm = 8,5%β = 1,2
re = %
2.Facile
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6%β = 0,9re​ = ?

Il tasso privo di rischio è del 1%, il rendimento atteso del mercato è del 6% e un’azione ha un beta di 0,9. Usa il CAPM per trovare il rendimento richiesto sull’azione re.

rf = 1%rm = 6%β = 0,9
re = %
3.Media
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = ?β = 0,6re​ = 5,6%

Un’azione con un beta di 0,6 ha un rendimento richiesto del 5,6%. Il tasso privo di rischio è del 2%. Quale rendimento atteso del mercato rm implica il CAPM?

β = 0,6re = 5,6%rf = 2%
rm = %
4.Media
WACC = 8,46%capitale proprio€10 000 000re​ = ?debito€5 000 000rd​ = 4,5%T = 25%

Un’azienda ha capitale proprio per €10 000 000 e debito per €5 000 000. Il suo WACC è del 8,46%, il costo del debito al lordo delle imposte è del 4,5% e l’aliquota fiscale è del 25%. Trova il costo del capitale proprio re.

E = €10 000 000D = €5 000 000WACC = 8,46%rd = 4,5%T = 25%
re = %
5.Difficile
WACC = ?capitale proprio2 500 000 × €15,00β = 1,1rf​ = 3,5%, rm​ = 8%debito20 000 × €960rd​ = 3,5%T = 25%

Un’azienda ha 2 500 000 azioni da €15,00 ciascuna e 20 000 obbligazioni quotate €960 ciascuna. Il costo del debito al lordo delle imposte è del 3,5% e l’aliquota fiscale è del 25%. Il beta dell’azione è 1,1, il tasso privo di rischio è del 3,5% e il rendimento di mercato è del 8%. Trova il WACC.

β = 1,1rf = 3,5%rm = 8%rd = 3,5%T = 25%
WACC = %
6.Difficile
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 6%nessun debitocapitale proprioβU​ = 1,1D/E = 0,25capitale propriore​ = ?debitoT = 25,8%

L’attività di un’azienda ha un beta unlevered (delle attività) di 1,1. Prevede un rapporto debito/capitale proprio di 0,25. L’aliquota fiscale è del 25,8%, il tasso privo di rischio è del 3,5% e il premio per il rischio di mercato è del 6%. Trova il costo del capitale proprio re con la nuova struttura del capitale.

βU = 1,1D/E = 0,25T = 25,8%rf = 3,5%rm − rf = 6%
re = %

Soluzioni

  1. 1. re = 9,4 %
  2. 2. re = 5,5 %
  3. 3. rm = 8 %
  4. 4. re = 11 %
  5. 5. WACC = 6,478 %
  6. 6. re = 11,32 %

Soluzioni complete passo passo: esercitati su questo argomento su examproblems.com.