額面 €1 000 のゼロクーポン債が 15 年後に満期を迎え、今日の価格は €532 です。最終利回り YTM をパーセントで求めなさい。
解答つき債券の価格と利回りワークシート
1.やさしい
F = €1 000n = 15P = €532
YTM = %
2.やさしい
額面 €1 000 の債券が年 8% のクーポンを支払い、3 年後に満期を迎えます。最終利回りは 4% です。 この債券の価格 P を求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 8%YTM = 4%n = 3
P = €
3.ふつう
額面 €1 000 の債券が年 2% のクーポンを支払い、6 年後に満期を迎えます。最終利回りが 5.5% から 4% に変化します。債券価格はどれだけ ΔP 変化しますか?
F = €1 000クーポンレート = 2%n = 6y1 = 5.5%y2 = 4%
ΔP = €
4.ふつう
額面 €1 000 の債券が 12 年後に満期を迎え、年 1 回クーポンを支払います。最終利回りが 3.5% のとき €1 435 で売られています。クーポン利率 c をパーセントで求めなさい。
F = €1 000n = 12P = €1 435YTM = 3.5%
c = %
5.むずかしい
額面 €1 000 の債券が年 3% のクーポンを半年ごとの 2 回に分けて支払い、3 年後に満期を迎えます。価格は €869 です。最終利回り YTM を年率(半年利回りの 2 倍)としてパーセントで求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 3% (2×)n = 3P = €869
YTM = %
6.むずかしい
額面 €1 000、年クーポン 8% の債券が 7 年後に満期を迎え、€925 で売られています。最終利回り YTM をパーセントで求めなさい。
F = €1 000クーポンレート = 8%n = 7P = €925
YTM = %
解答
- 1. YTM = 4.297 %
- 2. P = 1111 €
- 3. ΔP = 70 €
- 4. c = 8.002 %
- 5. YTM = 7.998 %
- 6. YTM = 9.516 %
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