解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 3.5%β = 1rm​ = 9%β = 1.3re​ = ?

無リスク金利は 3.5%、市場の期待収益率は 9%、ある株式のベータは 1.3 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 3.5%rm = 9%β = 1.3
re = %
2.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 2.5%β = 1rm​ = 8.5%β = 1.1re​ = ?

無リスク金利は 2.5%、市場の期待収益率は 8.5%、ある株式のベータは 1.1 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 2.5%rm = 8.5%β = 1.1
re = %
3.ふつう
WACC = 8.18%自己資本€6 000 000re​ = ?負債€5 000 000rd​ = 4.5%T = 20%

ある会社の株主資本の価値は €6 000 000、負債の価値は €5 000 000 です。WACC は 8.18%、税引前負債コストは 4.5%、税率は 20% です。株主資本コスト re を求めなさい。

E = €6 000 000D = €5 000 000WACC = 8.18%rd = 4.5%T = 20%
re = %
4.ふつう
WACC = ?自己資本€3 000 000re​ = 13%負債€6 000 000rd​ = 3.5%T = 20%

ある企業は時価 €3 000 000 の株主資本と時価 €6 000 000 の負債をもっています。株主資本コストは 13%、税引前負債コストは 3.5%、税率は 20% です。WACC を求めなさい。

E = €3 000 000D = €6 000 000re = 13%rd = 3.5%T = 20%
WACC = %
5.むずかしい
WACC = ?自己資本5 000 000 × €52.00D0​ = €1.20g = 5%負債€208 000 000rd​ = 3%T = 28%

ある会社の株式は 5 000 000 株で、€52.00 で取引されています。株主資本の簿価は €156 000 000 です。1 株あたり €1.20 の配当を支払ったところで、配当は年 5% 成長します。負債の時価は €208 000 000、税引前コストは 3% です。税率は 28% です。株主資本コストに配当成長モデルを使って、WACC を求めなさい。

N = 5 000 000P0 = €52.00株主資本の簿価 = €156 000 000D0 = €1.20g = 5%D = €208 000 000rd = 3%T = 28%
WACC = %
6.むずかしい
WACC = ?自己資本1 000 000 × €48.00β = 1.5rf​ = 4%, rm​ = 10%負債40 000 × €980rd​ = 5%T = 25%

ある企業は1 株 €48.00 の株式 1 000 000 株と、1 口 €980 で取引されている債券 40 000 口をもっています。税引前負債コストは 5%、税率は 25% です。株式のベータは 1.5、無リスク金利は 4%、市場収益率は 10% です。WACC を求めなさい。

β = 1.5rf = 4%rm = 10%rd = 5%T = 25%
WACC = %

解答

  1. 1. re = 10.65 %
  2. 2. re = 9.1 %
  3. 3. re = 12 %
  4. 4. WACC = 6.2 %
  5. 5. WACC = 5.084 %
  6. 6. WACC = 8.842 %

ステップごとの詳しい解答：このトピックは examproblems.com で練習できます。