解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5%β = 1.3re​ = ?

無リスク金利は 1%、市場の期待収益率は 5%、ある株式のベータは 1.3 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 1%rm = 5%β = 1.3
re = %
2.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 3.5%β = 1rm​ = 9.5%β = 1.5re​ = ?

無リスク金利は 3.5%、市場の期待収益率は 9.5%、ある株式のベータは 1.5 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 3.5%rm = 9.5%β = 1.5
re = %
3.ふつう
βr (%)SMLrf​ = 3.5%β = 1rm​ = ?β = 1.2re​ = 10.1%

ベータ 1.2 の株式の要求収益率は 10.1% です。無リスク金利は 3.5% です。CAPM から導かれる市場の期待収益率 rm はいくらですか？

β = 1.2re = 10.1%rf = 3.5%
rm = %
4.ふつう
WACC = 7.79%自己資本€8 000 000re​ = ?負債€2 000 000rd​ = 4%T = 25.8%

ある会社の株主資本の価値は €8 000 000、負債の価値は €2 000 000 です。WACC は 7.79%、税引前負債コストは 4%、税率は 25.8% です。株主資本コスト re を求めなさい。

E = €8 000 000D = €2 000 000WACC = 7.79%rd = 4%T = 25.8%
re = %
5.むずかしい
WACC = ?自己資本2 000 000 × €25.00β = 1.3rf​ = 2.5%, rm​ = 7%負債5 000 × €960rd​ = 4%T = 21%

ある企業は1 株 €25.00 の株式 2 000 000 株と、1 口 €960 で取引されている債券 5 000 口をもっています。税引前負債コストは 4%、税率は 21% です。株式のベータは 1.3、無リスク金利は 2.5%、市場収益率は 7% です。WACC を求めなさい。

β = 1.3rf = 2.5%rm = 7%rd = 4%T = 21%
WACC = %
6.むずかしい
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 6.5%D/E = 0.2自己資本βL​ = 1負債D/E = 1.5自己資本re​ = ?負債T = 25%

ある会社の株式のベータは、現在の負債資本比率 0.2 で 1 です。負債資本比率を 1.5 に引き上げる計画です。税率は 25%、無リスク金利は 4%、市場リスクプレミアムは 6.5% です。変更後の株主資本コスト re を求めなさい。

βL = 1D/E1 = 0.2D/E2 = 1.5T = 25%rf = 4%rm − rf = 6.5%
re = %

解答

  1. 1. re = 6.2 %
  2. 2. re = 12.5 %
  3. 3. rm = 9 %
  4. 4. re = 8.995 %
  5. 5. WACC = 7.895 %
  6. 6. re = 16.01 %

ステップごとの詳しい解答：このトピックは examproblems.com で練習できます。