解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 1.5%β = 1rm​ = 6.5%β = 0.6re​ = ?

無リスク金利は 1.5%、市場の期待収益率は 6.5%、ある株式のベータは 0.6 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 1.5%rm = 6.5%β = 0.6
re = %
2.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 7.5%

投資家はある株式に 7.5% の収益率を求めています。無リスク金利は 2%、市場の期待収益率は 7% です。CAPM を使って株式のベータ β を求めなさい。

re = 7.5%rf = 2%rm = 7%
β =
3.ふつう
WACC = ?普通株€6 000 000re​ = 9%優先株€1 500 000rp​ = 6%負債€2 000 000rd​ = 5%T = 25.8%

ある会社は、価値 €6 000 000 の普通株、価値 €1 500 000 の優先株、価値 €2 000 000 の負債で資金調達しています。株主資本コストは 9%、優先株のコストは 6%、税引前負債コストは 5% です。税率は 25.8% です。WACC を求めなさい。

E = €6 000 000Ps = €1 500 000D = €2 000 000re = 9%rp = 6%rd = 5%T = 25.8%
WACC = %
4.ふつう
WACC = ?自己資本€2 000 000re​ = 9%負債€6 000 000rd​ = 3%T = 28%

ある企業は時価 €2 000 000 の株主資本と時価 €6 000 000 の負債をもっています。株主資本コストは 9%、税引前負債コストは 3%、税率は 28% です。WACC を求めなさい。

E = €2 000 000D = €6 000 000re = 9%rd = 3%T = 28%
WACC = %
5.むずかしい
WACC = ?自己資本1 000 000 × €8.00β = 1.1rf​ = 2%, rm​ = 7%負債40 000 × €980rd​ = 5%T = 25%

ある企業は1 株 €8.00 の株式 1 000 000 株と、1 口 €980 で取引されている債券 40 000 口をもっています。税引前負債コストは 5%、税率は 25% です。株式のベータは 1.1、無リスク金利は 2%、市場収益率は 7% です。WACC を求めなさい。

β = 1.1rf = 2%rm = 7%rd = 5%T = 25%
WACC = %
6.むずかしい
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 5%D/E = 0.2自己資本βL​ = 1.4負債D/E = 1.5自己資本re​ = ?負債T = 30%

ある会社の株式のベータは、現在の負債資本比率 0.2 で 1.4 です。負債資本比率を 1.5 に引き上げる計画です。税率は 30%、無リスク金利は 3%、市場リスクプレミアムは 5% です。変更後の株主資本コスト re を求めなさい。

βL = 1.4D/E1 = 0.2D/E2 = 1.5T = 30%rf = 3%rm − rf = 5%
re = %

解答

  1. 1. re = 4.5 %
  2. 2. β = 1.1
  3. 3. WACC = 7.413 %
  4. 4. WACC = 3.87 %
  5. 5. WACC = 4.386 %
  6. 6. re = 15.59 %

ステップごとの詳しい解答：このトピックは examproblems.com で練習できます。