解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6.5%β = 1.2re​ = ?

無リスク金利は 1%、市場の期待収益率は 6.5%、ある株式のベータは 1.2 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 1%rm = 6.5%β = 1.2
re = %
2.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5%β = 0.6re​ = ?

無リスク金利は 1%、市場の期待収益率は 5%、ある株式のベータは 0.6 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 1%rm = 5%β = 0.6
re = %
3.ふつう
WACC = ?自己資本€8 000 000re​ = 13%負債€4 000 000rd​ = 3.5%T = 28%

ある企業は時価 €8 000 000 の株主資本と時価 €4 000 000 の負債をもっています。株主資本コストは 13%、税引前負債コストは 3.5%、税率は 28% です。WACC を求めなさい。

E = €8 000 000D = €4 000 000re = 13%rd = 3.5%T = 28%
WACC = %
4.ふつう
WACC = ?普通株€10 000 000re​ = 13%優先株€1 000 000rp​ = 7.5%負債€2 000 000rd​ = 5%T = 28%

ある会社は、価値 €10 000 000 の普通株、価値 €1 000 000 の優先株、価値 €2 000 000 の負債で資金調達しています。株主資本コストは 13%、優先株のコストは 7.5%、税引前負債コストは 5% です。税率は 28% です。WACC を求めなさい。

E = €10 000 000Ps = €1 000 000D = €2 000 000re = 13%rp = 7.5%rd = 5%T = 28%
WACC = %
5.むずかしい
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 4.5%D/E = 0.25自己資本βL​ = 1.2負債D/E = 0.6自己資本re​ = ?負債T = 28%

ある会社の株式のベータは、現在の負債資本比率 0.25 で 1.2 です。負債資本比率を 0.6 に引き上げる計画です。税率は 28%、無リスク金利は 2%、市場リスクプレミアムは 4.5% です。変更後の株主資本コスト re を求めなさい。

βL = 1.2D/E1 = 0.25D/E2 = 0.6T = 28%rf = 2%rm − rf = 4.5%
re = %
6.むずかしい
WACC = ?自己資本2 500 000 × €60.00β = 1.8rf​ = 2.5%, rm​ = 9.5%負債40 000 × €1 000rd​ = 4.5%T = 25.8%

ある企業は1 株 €60.00 の株式 2 500 000 株と、1 口 €1 000 で取引されている債券 40 000 口をもっています。税引前負債コストは 4.5%、税率は 25.8% です。株式のベータは 1.8、無リスク金利は 2.5%、市場収益率は 9.5% です。WACC を求めなさい。

β = 1.8rf = 2.5%rm = 9.5%rd = 4.5%T = 25.8%
WACC = %

解答

  1. 1. re = 7.6 %
  2. 2. re = 3.4 %
  3. 3. WACC = 9.507 %
  4. 4. WACC = 11.13 %
  5. 5. re = 8.553 %
  6. 6. WACC = 12.62 %

ステップごとの詳しい解答：このトピックは examproblems.com で練習できます。