解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 7.5%β = 1.8re​ = ?

無リスク金利は 3%、市場の期待収益率は 7.5%、ある株式のベータは 1.8 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 3%rm = 7.5%β = 1.8
re = %
2.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 8%β = ?re​ = 11.5%

投資家はある株式に 11.5% の収益率を求めています。無リスク金利は 1%、市場の期待収益率は 8% です。CAPM を使って株式のベータ β を求めなさい。

re = 11.5%rf = 1%rm = 8%
β =
3.ふつう
WACC = ?自己資本€8 000 000re​ = 12%負債€3 000 000rd​ = 4.5%T = 20%

ある企業は時価 €8 000 000 の株主資本と時価 €3 000 000 の負債をもっています。株主資本コストは 12%、税引前負債コストは 4.5%、税率は 20% です。WACC を求めなさい。

E = €8 000 000D = €3 000 000re = 12%rd = 4.5%T = 20%
WACC = %
4.ふつう
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = ?β = 1.25re​ = 10.13%

ベータ 1.25 の株式の要求収益率は 10.13% です。無リスク金利は 2% です。CAPM から導かれる市場の期待収益率 rm はいくらですか？

β = 1.25re = 10.13%rf = 2%
rm = %
5.むずかしい
WACC = ?自己資本2 500 000 × €56.50β = 0.9rf​ = 3%, rm​ = 7%負債5 000 × €960rd​ = 4%T = 30%

ある企業は1 株 €56.50 の株式 2 500 000 株と、1 口 €960 で取引されている債券 5 000 口をもっています。税引前負債コストは 4%、税率は 30% です。株式のベータは 0.9、無リスク金利は 3%、市場収益率は 7% です。WACC を求めなさい。

β = 0.9rf = 3%rm = 7%rd = 4%T = 30%
WACC = %
6.むずかしい
WACC = ?自己資本2 000 000 × €56.00D0​ = €1.60g = 5%負債€33 600 000rd​ = 5%T = 25%

ある会社の株式は 2 000 000 株で、€56.00 で取引されています。株主資本の簿価は €44 800 000 です。1 株あたり €1.60 の配当を支払ったところで、配当は年 5% 成長します。負債の時価は €33 600 000、税引前コストは 5% です。税率は 25% です。株主資本コストに配当成長モデルを使って、WACC を求めなさい。

N = 2 000 000P0 = €56.00株主資本の簿価 = €44 800 000D0 = €1.60g = 5%D = €33 600 000rd = 5%T = 25%
WACC = %

解答

  1. 1. re = 11.1 %
  2. 2. β = 1.5
  3. 3. WACC = 9.709 %
  4. 4. rm = 8.504 %
  5. 5. WACC = 6.475 %
  6. 6. WACC = 7.019 %

ステップごとの詳しい解答：このトピックは examproblems.com で練習できます。