解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 3.5%β = 1rm​ = 10%β = 1.1re​ = ?

無リスク金利は 3.5%、市場の期待収益率は 10%、ある株式のベータは 1.1 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 3.5%rm = 10%β = 1.1
re = %
2.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 11%β = 1.5re​ = ?

無リスク金利は 4%、市場の期待収益率は 11%、ある株式のベータは 1.5 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 4%rm = 11%β = 1.5
re = %
3.ふつう
WACC = ?自己資本€12 000 000re​ = 12%負債€3 000 000rd​ = 6%T = 20%

ある企業は時価 €12 000 000 の株主資本と時価 €3 000 000 の負債をもっています。株主資本コストは 12%、税引前負債コストは 6%、税率は 20% です。WACC を求めなさい。

E = €12 000 000D = €3 000 000re = 12%rd = 6%T = 20%
WACC = %
4.ふつう
WACC = ?自己資本€10 000 000re​ = 14%負債€6 000 000rd​ = 5%T = 20%

ある企業は時価 €10 000 000 の株主資本と時価 €6 000 000 の負債をもっています。株主資本コストは 14%、税引前負債コストは 5%、税率は 20% です。WACC を求めなさい。

E = €10 000 000D = €6 000 000re = 14%rd = 5%T = 20%
WACC = %
5.むずかしい
WACC = ?自己資本4 000 000 × €32.50β = 1.1rf​ = 4%, rm​ = 8.5%負債5 000 × €980rd​ = 5%T = 20%

ある企業は1 株 €32.50 の株式 4 000 000 株と、1 口 €980 で取引されている債券 5 000 口をもっています。税引前負債コストは 5%、税率は 20% です。株式のベータは 1.1、無リスク金利は 4%、市場収益率は 8.5% です。WACC を求めなさい。

β = 1.1rf = 4%rm = 8.5%rd = 5%T = 20%
WACC = %
6.むずかしい
WACC = ?自己資本2 000 000 × €40.00D0​ = €2.60g = 2%負債€64 000 000rd​ = 5%T = 20%

ある会社の株式は 2 000 000 株で、€40.00 で取引されています。株主資本の簿価は €40 000 000 です。1 株あたり €2.60 の配当を支払ったところで、配当は年 2% 成長します。負債の時価は €64 000 000、税引前コストは 5% です。税率は 20% です。株主資本コストに配当成長モデルを使って、WACC を求めなさい。

N = 2 000 000P0 = €40.00株主資本の簿価 = €40 000 000D0 = €2.60g = 2%D = €64 000 000rd = 5%T = 20%
WACC = %

解答

  1. 1. re = 10.65 %
  2. 2. re = 14.5 %
  3. 3. WACC = 10.56 %
  4. 4. WACC = 10.25 %
  5. 5. WACC = 8.77 %
  6. 6. WACC = 6.572 %

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