解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 1.5%β = 1rm​ = 6.5%β = 0.6re​ = ?

無リスク金利は 1.5%、市場の期待収益率は 6.5%、ある株式のベータは 0.6 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 1.5%rm = 6.5%β = 0.6
re = %
2.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 2.5%β = 1rm​ = 8%β = 0.9re​ = ?

無リスク金利は 2.5%、市場の期待収益率は 8%、ある株式のベータは 0.9 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 2.5%rm = 8%β = 0.9
re = %
3.ふつう
WACC = 6.52%自己資本€4 000 000re​ = ?負債€2 000 000rd​ = 4.5%T = 21%

ある会社の株主資本の価値は €4 000 000、負債の価値は €2 000 000 です。WACC は 6.52%、税引前負債コストは 4.5%、税率は 21% です。株主資本コスト re を求めなさい。

E = €4 000 000D = €2 000 000WACC = 6.52%rd = 4.5%T = 21%
re = %
4.ふつう
WACC = ?自己資本€6 000 000re​ = 10%負債€5 000 000rd​ = 3%T = 25.8%

ある企業は時価 €6 000 000 の株主資本と時価 €5 000 000 の負債をもっています。株主資本コストは 10%、税引前負債コストは 3%、税率は 25.8% です。WACC を求めなさい。

E = €6 000 000D = €5 000 000re = 10%rd = 3%T = 25.8%
WACC = %
5.むずかしい
rf​ = 1.5%, rm​ − rf​ = 4%負債なし自己資本βU​ = 1.1D/E = 1.5自己資本re​ = ?負債T = 30%

ある会社の事業のアンレバードベータ（資産ベータ）は 1.1 です。負債資本比率を 1.5 にする計画です。税率は 30%、無リスク金利は 1.5%、市場リスクプレミアムは 4% です。新しい資本構成での株主資本コスト re を求めなさい。

βU = 1.1D/E = 1.5T = 30%rf = 1.5%rm − rf = 4%
re = %
6.むずかしい
WACC = ?自己資本2 500 000 × €39.50β = 0.9rf​ = 1%, rm​ = 6%負債10 000 × €1 000rd​ = 7%T = 30%

ある企業は1 株 €39.50 の株式 2 500 000 株と、1 口 €1 000 で取引されている債券 10 000 口をもっています。税引前負債コストは 7%、税率は 30% です。株式のベータは 0.9、無リスク金利は 1%、市場収益率は 6% です。WACC を求めなさい。

β = 0.9rf = 1%rm = 6%rd = 7%T = 30%
WACC = %

解答

  1. 1. re = 4.5 %
  2. 2. re = 7.45 %
  3. 3. re = 8.002 %
  4. 4. WACC = 6.466 %
  5. 5. re = 10.52 %
  6. 6. WACC = 5.445 %

ステップごとの詳しい解答：このトピックは examproblems.com で練習できます。