解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6.5%β = 1.8re​ = ?

無リスク金利は 2%、市場の期待収益率は 6.5%、ある株式のベータは 1.8 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 2%rm = 6.5%β = 1.8
re = %
2.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8%β = 1.1re​ = ?

無リスク金利は 4%、市場の期待収益率は 8%、ある株式のベータは 1.1 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 4%rm = 8%β = 1.1
re = %
3.ふつう
WACC = ?自己資本€6 000 000re​ = 12%負債€2 000 000rd​ = 3%T = 25.8%

ある企業は時価 €6 000 000 の株主資本と時価 €2 000 000 の負債をもっています。株主資本コストは 12%、税引前負債コストは 3%、税率は 25.8% です。WACC を求めなさい。

E = €6 000 000D = €2 000 000re = 12%rd = 3%T = 25.8%
WACC = %
4.ふつう
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = ?β = 1.4re​ = 9.6%

ベータ 1.4 の株式の要求収益率は 9.6% です。無リスク金利は 4% です。CAPM から導かれる市場の期待収益率 rm はいくらですか？

β = 1.4re = 9.6%rf = 4%
rm = %
5.むずかしい
WACC = ?自己資本1 000 000 × €46.00β = 1.2rf​ = 2.5%, rm​ = 8%負債5 000 × €980rd​ = 7%T = 30%

ある企業は1 株 €46.00 の株式 1 000 000 株と、1 口 €980 で取引されている債券 5 000 口をもっています。税引前負債コストは 7%、税率は 30% です。株式のベータは 1.2、無リスク金利は 2.5%、市場収益率は 8% です。WACC を求めなさい。

β = 1.2rf = 2.5%rm = 8%rd = 7%T = 30%
WACC = %
6.むずかしい
WACC = ?自己資本5 000 000 × €37.00D0​ = €1.70g = 4%負債€111 000 000rd​ = 6%T = 25%

ある会社の株式は 5 000 000 株で、€37.00 で取引されています。株主資本の簿価は €92 500 000 です。1 株あたり €1.70 の配当を支払ったところで、配当は年 4% 成長します。負債の時価は €111 000 000、税引前コストは 6% です。税率は 25% です。株主資本コストに配当成長モデルを使って、WACC を求めなさい。

N = 5 000 000P0 = €37.00株主資本の簿価 = €92 500 000D0 = €1.70g = 4%D = €111 000 000rd = 6%T = 25%
WACC = %

解答

  1. 1. re = 10.1 %
  2. 2. re = 8.4 %
  3. 3. WACC = 9.556 %
  4. 4. rm = 8 %
  5. 5. WACC = 8.696 %
  6. 6. WACC = 7.174 %

ステップごとの詳しい解答：このトピックは examproblems.com で練習できます。