解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9.5%β = ?re​ = 8.95%

投資家はある株式に 8.95% の収益率を求めています。無リスク金利は 4%、市場の期待収益率は 9.5% です。CAPM を使って株式のベータ β を求めなさい。

re = 8.95%rf = 4%rm = 9.5%
β =
2.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8.5%β = 0.8re​ = ?

無リスク金利は 2%、市場の期待収益率は 8.5%、ある株式のベータは 0.8 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 2%rm = 8.5%β = 0.8
re = %
3.ふつう
WACC = ?普通株€6 000 000re​ = 11%優先株€1 000 000rp​ = 7%負債€3 000 000rd​ = 5%T = 21%

ある会社は、価値 €6 000 000 の普通株、価値 €1 000 000 の優先株、価値 €3 000 000 の負債で資金調達しています。株主資本コストは 11%、優先株のコストは 7%、税引前負債コストは 5% です。税率は 21% です。WACC を求めなさい。

E = €6 000 000Ps = €1 000 000D = €3 000 000re = 11%rp = 7%rd = 5%T = 21%
WACC = %
4.ふつう
WACC = ?自己資本€5 000 000re​ = 12%負債€1 000 000rd​ = 3.5%T = 30%

ある企業は時価 €5 000 000 の株主資本と時価 €1 000 000 の負債をもっています。株主資本コストは 12%、税引前負債コストは 3.5%、税率は 30% です。WACC を求めなさい。

E = €5 000 000D = €1 000 000re = 12%rd = 3.5%T = 30%
WACC = %
5.むずかしい
WACC = ?自己資本4 000 000 × €38.50β = 1.1rf​ = 3%, rm​ = 7.5%負債10 000 × €1 050rd​ = 4.5%T = 21%

ある企業は1 株 €38.50 の株式 4 000 000 株と、1 口 €1 050 で取引されている債券 10 000 口をもっています。税引前負債コストは 4.5%、税率は 21% です。株式のベータは 1.1、無リスク金利は 3%、市場収益率は 7.5% です。WACC を求めなさい。

β = 1.1rf = 3%rm = 7.5%rd = 4.5%T = 21%
WACC = %
6.むずかしい
WACC = ?自己資本€6 000 000re​ = 10%債券2 000 × €1 067クーポンレート 5%, n = 8T = 28%

ある会社の株主資本の時価は €6 000 000、株主資本コストは 10% です。負債は 2 000 枚の債券（額面 €1 000、年間クーポン 5%、残存期間 8 年）からなり、1 枚 €1 067 で取引されています。税率は 28% です。債券の最終利回りを税引前負債コストとして、WACC を求めなさい。

E = €6 000 000re = 10%債券: 2 000 × €1 067クーポンレート = 5%n = 8T = 28%
WACC = %

解答

  1. 1. β = 0.9
  2. 2. re = 7.2 %
  3. 3. WACC = 8.485 %
  4. 4. WACC = 10.41 %
  5. 5. WACC = 7.669 %
  6. 6. WACC = 8.133 %

ステップごとの詳しい解答：このトピックは examproblems.com で練習できます。