解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 3.5%β = 1rm​ = 10.5%β = 1.3re​ = ?

無リスク金利は 3.5%、市場の期待収益率は 10.5%、ある株式のベータは 1.3 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 3.5%rm = 10.5%β = 1.3
re = %
2.やさしい
年0123…9Pp​ = €67€2.00€2.00€2.00…rp​ = ?

ある会社の優先株は年 €2.00 の固定配当を支払い、€67 で取引されています。税率は 21% です。優先株のコスト rp を求めなさい。

Dp = €2.00Pp = €67T = 21%
rp = %
3.ふつう
WACC = ?自己資本€3 000 000re​ = 10%負債€3 000 000rd​ = 7%T = 20%

ある企業は時価 €3 000 000 の株主資本と時価 €3 000 000 の負債をもっています。株主資本コストは 10%、税引前負債コストは 7%、税率は 20% です。WACC を求めなさい。

E = €3 000 000D = €3 000 000re = 10%rd = 7%T = 20%
WACC = %
4.ふつう
WACC = ?自己資本€3 000 000re​ = 13%負債€3 000 000rd​ = 3%T = 25%

ある企業は時価 €3 000 000 の株主資本と時価 €3 000 000 の負債をもっています。株主資本コストは 13%、税引前負債コストは 3%、税率は 25% です。WACC を求めなさい。

E = €3 000 000D = €3 000 000re = 13%rd = 3%T = 25%
WACC = %
5.むずかしい
rf​ = 2.5%, rm​ − rf​ = 4.5%D/E = 0.25自己資本βL​ = 1.5負債D/E = 0.6自己資本re​ = ?負債T = 30%

ある会社の株式のベータは、現在の負債資本比率 0.25 で 1.5 です。負債資本比率を 0.6 に引き上げる計画です。税率は 30%、無リスク金利は 2.5%、市場リスクプレミアムは 4.5% です。変更後の株主資本コスト re を求めなさい。

βL = 1.5D/E1 = 0.25D/E2 = 0.6T = 30%rf = 2.5%rm − rf = 4.5%
re = %
6.むずかしい
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 4.5%D/E = 0.25自己資本βL​ = 1.1負債D/E = 0.75自己資本re​ = ?負債T = 28%

ある会社の株式のベータは、現在の負債資本比率 0.25 で 1.1 です。負債資本比率を 0.75 に引き上げる計画です。税率は 28%、無リスク金利は 3%、市場リスクプレミアムは 4.5% です。変更後の株主資本コスト re を求めなさい。

βL = 1.1D/E1 = 0.25D/E2 = 0.75T = 28%rf = 3%rm − rf = 4.5%
re = %

解答

  1. 1. re = 12.6 %
  2. 2. rp = 2.985 %
  3. 3. WACC = 7.8 %
  4. 4. WACC = 7.625 %
  5. 5. re = 10.66 %
  6. 6. re = 9.46 %

ステップごとの詳しい解答：このトピックは examproblems.com で練習できます。