解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 3.5%β = 1rm​ = 9%β = 0.8re​ = ?

無リスク金利は 3.5%、市場の期待収益率は 9%、ある株式のベータは 0.8 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 3.5%rm = 9%β = 0.8
re = %
2.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 2.5%β = 1rm​ = 9%β = 1.1re​ = ?

無リスク金利は 2.5%、市場の期待収益率は 9%、ある株式のベータは 1.1 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 2.5%rm = 9%β = 1.1
re = %
3.ふつう
WACC = 10.69%自己資本€3 000 000re​ = ?負債€1 000 000rd​ = 5%T = 25%

ある会社の株主資本の価値は €3 000 000、負債の価値は €1 000 000 です。WACC は 10.69%、税引前負債コストは 5%、税率は 25% です。株主資本コスト re を求めなさい。

E = €3 000 000D = €1 000 000WACC = 10.69%rd = 5%T = 25%
re = %
4.ふつう
WACC = ?普通株€4 000 000re​ = 9%優先株€2 000 000rp​ = 6%負債€6 000 000rd​ = 4%T = 21%

ある会社は、価値 €4 000 000 の普通株、価値 €2 000 000 の優先株、価値 €6 000 000 の負債で資金調達しています。株主資本コストは 9%、優先株のコストは 6%、税引前負債コストは 4% です。税率は 21% です。WACC を求めなさい。

E = €4 000 000Ps = €2 000 000D = €6 000 000re = 9%rp = 6%rd = 4%T = 21%
WACC = %
5.むずかしい
WACC = ?自己資本2 000 000 × €42.00D0​ = €0.60g = 5%負債€67 200 000rd​ = 3%T = 30%

ある会社の株式は 2 000 000 株で、€42.00 で取引されています。株主資本の簿価は €33 600 000 です。1 株あたり €0.60 の配当を支払ったところで、配当は年 5% 成長します。負債の時価は €67 200 000、税引前コストは 3% です。税率は 30% です。株主資本コストに配当成長モデルを使って、WACC を求めなさい。

N = 2 000 000P0 = €42.00株主資本の簿価 = €33 600 000D0 = €0.60g = 5%D = €67 200 000rd = 3%T = 30%
WACC = %
6.むずかしい
WACC = ?自己資本1 000 000 × €41.00β = 1.3rf​ = 3%, rm​ = 9%負債10 000 × €1 000rd​ = 6%T = 30%

ある企業は1 株 €41.00 の株式 1 000 000 株と、1 口 €1 000 で取引されている債券 10 000 口をもっています。税引前負債コストは 6%、税率は 30% です。株式のベータは 1.3、無リスク金利は 3%、市場収益率は 9% です。WACC を求めなさい。

β = 1.3rf = 3%rm = 9%rd = 6%T = 30%
WACC = %

解答

  1. 1. re = 7.9 %
  2. 2. re = 9.65 %
  3. 3. re = 13 %
  4. 4. WACC = 5.58 %
  5. 5. WACC = 4.544 %
  6. 6. WACC = 9.506 %

ステップごとの詳しい解答：このトピックは examproblems.com で練習できます。