解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 1.5%β = 1rm​ = 8.5%β = 1.1re​ = ?

無リスク金利は 1.5%、市場の期待収益率は 8.5%、ある株式のベータは 1.1 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 1.5%rm = 8.5%β = 1.1
re = %
2.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 1.5%β = 1rm​ = 6%β = 1.8re​ = ?

無リスク金利は 1.5%、市場の期待収益率は 6%、ある株式のベータは 1.8 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 1.5%rm = 6%β = 1.8
re = %
3.ふつう
WACC = ?普通株€4 000 000re​ = 11%優先株€2 000 000rp​ = 6.5%負債€4 000 000rd​ = 5%T = 20%

ある会社は、価値 €4 000 000 の普通株、価値 €2 000 000 の優先株、価値 €4 000 000 の負債で資金調達しています。株主資本コストは 11%、優先株のコストは 6.5%、税引前負債コストは 5% です。税率は 20% です。WACC を求めなさい。

E = €4 000 000Ps = €2 000 000D = €4 000 000re = 11%rp = 6.5%rd = 5%T = 20%
WACC = %
4.ふつう
WACC = ?自己資本€2 000 000re​ = 12%負債€5 000 000rd​ = 5%T = 20%

ある企業は時価 €2 000 000 の株主資本と時価 €5 000 000 の負債をもっています。株主資本コストは 12%、税引前負債コストは 5%、税率は 20% です。WACC を求めなさい。

E = €2 000 000D = €5 000 000re = 12%rd = 5%T = 20%
WACC = %
5.むずかしい
WACC = ?自己資本2 000 000 × €11.50β = 0.9rf​ = 1%, rm​ = 7.5%負債10 000 × €1 020rd​ = 5%T = 20%

ある企業は1 株 €11.50 の株式 2 000 000 株と、1 口 €1 020 で取引されている債券 10 000 口をもっています。税引前負債コストは 5%、税率は 20% です。株式のベータは 0.9、無リスク金利は 1%、市場収益率は 7.5% です。WACC を求めなさい。

β = 0.9rf = 1%rm = 7.5%rd = 5%T = 20%
WACC = %
6.むずかしい
WACC = ?自己資本4 000 000 × €22.00D0​ = €1.10g = 3%負債€44 000 000rd​ = 5%T = 28%

ある会社の株式は 4 000 000 株で、€22.00 で取引されています。株主資本の簿価は €52 800 000 です。1 株あたり €1.10 の配当を支払ったところで、配当は年 3% 成長します。負債の時価は €44 000 000、税引前コストは 5% です。税率は 28% です。株主資本コストに配当成長モデルを使って、WACC を求めなさい。

N = 4 000 000P0 = €22.00株主資本の簿価 = €52 800 000D0 = €1.10g = 3%D = €44 000 000rd = 5%T = 28%
WACC = %

解答

  1. 1. re = 9.2 %
  2. 2. re = 9.6 %
  3. 3. WACC = 7.3 %
  4. 4. WACC = 6.286 %
  5. 5. WACC = 5.974 %
  6. 6. WACC = 6.633 %

ステップごとの詳しい解答：このトピックは examproblems.com で練習できます。