解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
D融資€20 000 000I = €900 000節税額T = 30%税引き後の利息?rd​·(1 − T) = ?

ある会社は €20 000 000 の借入金があり、年 €900 000 の利息を支払っています。税率は 30% です。税引後負債コスト rd·(1 − T) をパーセントで求めなさい。

D = €20 000 000I = €900 000T = 30%
rd·(1 − T) = %
2.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8%β = 1.2re​ = ?

無リスク金利は 3%、市場の期待収益率は 8%、ある株式のベータは 1.2 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 3%rm = 8%β = 1.2
re = %
3.ふつう
WACC = ?自己資本€10 000 000re​ = 12%負債€4 000 000rd​ = 7%T = 28%

ある企業は時価 €10 000 000 の株主資本と時価 €4 000 000 の負債をもっています。株主資本コストは 12%、税引前負債コストは 7%、税率は 28% です。WACC を求めなさい。

E = €10 000 000D = €4 000 000re = 12%rd = 7%T = 28%
WACC = %
4.ふつう
WACC = ?自己資本€3 000 000re​ = 8%負債€6 000 000rd​ = 3%T = 28%

ある企業は時価 €3 000 000 の株主資本と時価 €6 000 000 の負債をもっています。株主資本コストは 8%、税引前負債コストは 3%、税率は 28% です。WACC を求めなさい。

E = €3 000 000D = €6 000 000re = 8%rd = 3%T = 28%
WACC = %
5.むずかしい
WACC = ?自己資本2 500 000 × €34.00β = 0.8rf​ = 1.5%, rm​ = 7%負債40 000 × €1 020rd​ = 4%T = 25%

ある企業は1 株 €34.00 の株式 2 500 000 株と、1 口 €1 020 で取引されている債券 40 000 口をもっています。税引前負債コストは 4%、税率は 25% です。株式のベータは 0.8、無リスク金利は 1.5%、市場収益率は 7% です。WACC を求めなさい。

β = 0.8rf = 1.5%rm = 7%rd = 4%T = 25%
WACC = %
6.むずかしい
WACC = ?自己資本5 000 000 × €31.50β = 1.1rf​ = 4%, rm​ = 9.5%負債40 000 × €960rd​ = 5%T = 25.8%

ある企業は1 株 €31.50 の株式 5 000 000 株と、1 口 €960 で取引されている債券 40 000 口をもっています。税引前負債コストは 5%、税率は 25.8% です。株式のベータは 1.1、無リスク金利は 4%、市場収益率は 9.5% です。WACC を求めなさい。

β = 1.1rf = 4%rm = 9.5%rd = 5%T = 25.8%
WACC = %

解答

  1. 1. rd·(1 − T) = 3.15 %
  2. 2. re = 9 %
  3. 3. WACC = 10.01 %
  4. 4. WACC = 4.107 %
  5. 5. WACC = 4.959 %
  6. 6. WACC = 8.807 %

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