解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7%β = 1.1re​ = ?

無リスク金利は 2%、市場の期待収益率は 7%、ある株式のベータは 1.1 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 2%rm = 7%β = 1.1
re = %
2.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 3.5%β = 1rm​ = 10%β = 1.2re​ = ?

無リスク金利は 3.5%、市場の期待収益率は 10%、ある株式のベータは 1.2 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 3.5%rm = 10%β = 1.2
re = %
3.ふつう
WACC = ?自己資本€8 000 000re​ = 9%負債€5 000 000rd​ = 4.5%T = 21%

ある企業は時価 €8 000 000 の株主資本と時価 €5 000 000 の負債をもっています。株主資本コストは 9%、税引前負債コストは 4.5%、税率は 21% です。WACC を求めなさい。

E = €8 000 000D = €5 000 000re = 9%rd = 4.5%T = 21%
WACC = %
4.ふつう
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = ?β = 0.8re​ = 7.6%

ベータ 0.8 の株式の要求収益率は 7.6% です。無リスク金利は 4% です。CAPM から導かれる市場の期待収益率 rm はいくらですか？

β = 0.8re = 7.6%rf = 4%
rm = %
5.むずかしい
WACC = ?自己資本1 000 000 × €23.50D0​ = €2.00g = 3%負債€14 100 000rd​ = 3%T = 20%

ある会社の株式は 1 000 000 株で、€23.50 で取引されています。株主資本の簿価は €11 800 000 です。1 株あたり €2.00 の配当を支払ったところで、配当は年 3% 成長します。負債の時価は €14 100 000、税引前コストは 3% です。税率は 20% です。株主資本コストに配当成長モデルを使って、WACC を求めなさい。

N = 1 000 000P0 = €23.50株主資本の簿価 = €11 800 000D0 = €2.00g = 3%D = €14 100 000rd = 3%T = 20%
WACC = %
6.むずかしい
WACC = ?自己資本4 000 000 × €26.50β = 1.3rf​ = 3%, rm​ = 9.5%負債20 000 × €960rd​ = 4.5%T = 25%

ある企業は1 株 €26.50 の株式 4 000 000 株と、1 口 €960 で取引されている債券 20 000 口をもっています。税引前負債コストは 4.5%、税率は 25% です。株式のベータは 1.3、無リスク金利は 3%、市場収益率は 9.5% です。WACC を求めなさい。

β = 1.3rf = 3%rm = 9.5%rd = 4.5%T = 25%
WACC = %

解答

  1. 1. re = 7.5 %
  2. 2. re = 11.3 %
  3. 3. WACC = 6.906 %
  4. 4. rm = 8.5 %
  5. 5. WACC = 8.254 %
  6. 6. WACC = 10.21 %

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