解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 2.5%β = 1rm​ = 6.5%β = ?re​ = 8.5%

投資家はある株式に 8.5% の収益率を求めています。無リスク金利は 2.5%、市場の期待収益率は 6.5% です。CAPM を使って株式のベータ β を求めなさい。

re = 8.5%rf = 2.5%rm = 6.5%
β =
2.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 10%β = 0.9re​ = ?

無リスク金利は 3%、市場の期待収益率は 10%、ある株式のベータは 0.9 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 3%rm = 10%β = 0.9
re = %
3.ふつう
WACC = 6.44%自己資本€4 000 000re​ = ?負債€5 000 000rd​ = 4%T = 30%

ある会社の株主資本の価値は €4 000 000、負債の価値は €5 000 000 です。WACC は 6.44%、税引前負債コストは 4%、税率は 30% です。株主資本コスト re を求めなさい。

E = €4 000 000D = €5 000 000WACC = 6.44%rd = 4%T = 30%
re = %
4.ふつう
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = ?β = 2re​ = 15%

ベータ 2 の株式の要求収益率は 15% です。無リスク金利は 2% です。CAPM から導かれる市場の期待収益率 rm はいくらですか？

β = 2re = 15%rf = 2%
rm = %
5.むずかしい
WACC = ?自己資本4 000 000 × €52.00β = 1.5rf​ = 3.5%, rm​ = 9%負債40 000 × €1 050rd​ = 7%T = 25%

ある企業は1 株 €52.00 の株式 4 000 000 株と、1 口 €1 050 で取引されている債券 40 000 口をもっています。税引前負債コストは 7%、税率は 25% です。株式のベータは 1.5、無リスク金利は 3.5%、市場収益率は 9% です。WACC を求めなさい。

β = 1.5rf = 3.5%rm = 9%rd = 7%T = 25%
WACC = %
6.むずかしい
WACC = ?自己資本2 000 000 × €37.00D0​ = €2.80g = 2%負債€37 000 000rd​ = 4.5%T = 30%

ある会社の株式は 2 000 000 株で、€37.00 で取引されています。株主資本の簿価は €37 000 000 です。1 株あたり €2.80 の配当を支払ったところで、配当は年 2% 成長します。負債の時価は €37 000 000、税引前コストは 4.5% です。税率は 30% です。株主資本コストに配当成長モデルを使って、WACC を求めなさい。

N = 2 000 000P0 = €37.00株主資本の簿価 = €37 000 000D0 = €2.80g = 2%D = €37 000 000rd = 4.5%T = 30%
WACC = %

解答

  1. 1. β = 1.5
  2. 2. re = 9.3 %
  3. 3. re = 10.99 %
  4. 4. rm = 8.5 %
  5. 5. WACC = 10.66 %
  6. 6. WACC = 7.529 %

ステップごとの詳しい解答：このトピックは examproblems.com で練習できます。