解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 1.5%β = 1rm​ = 6.5%β = 0.8re​ = ?

無リスク金利は 1.5%、市場の期待収益率は 6.5%、ある株式のベータは 0.8 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 1.5%rm = 6.5%β = 0.8
re = %
2.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7.5%β = 1.3re​ = ?

無リスク金利は 2%、市場の期待収益率は 7.5%、ある株式のベータは 1.3 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 2%rm = 7.5%β = 1.3
re = %
3.ふつう
WACC = 8.1%自己資本€5 000 000re​ = ?負債€5 000 000rd​ = 6%T = 30%

ある会社の株主資本の価値は €5 000 000、負債の価値は €5 000 000 です。WACC は 8.1%、税引前負債コストは 6%、税率は 30% です。株主資本コスト re を求めなさい。

E = €5 000 000D = €5 000 000WACC = 8.1%rd = 6%T = 30%
re = %
4.ふつう
WACC = ?自己資本€4 000 000re​ = 10%負債€2 000 000rd​ = 3%T = 20%

ある企業は時価 €4 000 000 の株主資本と時価 €2 000 000 の負債をもっています。株主資本コストは 10%、税引前負債コストは 3%、税率は 20% です。WACC を求めなさい。

E = €4 000 000D = €2 000 000re = 10%rd = 3%T = 20%
WACC = %
5.むずかしい
WACC = ?自己資本2 000 000 × €12.00β = 1.2rf​ = 2.5%, rm​ = 9.5%負債20 000 × €1 050rd​ = 3.5%T = 30%

ある企業は1 株 €12.00 の株式 2 000 000 株と、1 口 €1 050 で取引されている債券 20 000 口をもっています。税引前負債コストは 3.5%、税率は 30% です。株式のベータは 1.2、無リスク金利は 2.5%、市場収益率は 9.5% です。WACC を求めなさい。

β = 1.2rf = 2.5%rm = 9.5%rd = 3.5%T = 30%
WACC = %
6.むずかしい
WACC = ?自己資本2 000 000 × €53.50D0​ = €2.90g = 3%負債€85 600 000rd​ = 4.5%T = 25%

ある会社の株式は 2 000 000 株で、€53.50 で取引されています。株主資本の簿価は €42 800 000 です。1 株あたり €2.90 の配当を支払ったところで、配当は年 3% 成長します。負債の時価は €85 600 000、税引前コストは 4.5% です。税率は 25% です。株主資本コストに配当成長モデルを使って、WACC を求めなさい。

N = 2 000 000P0 = €53.50株主資本の簿価 = €42 800 000D0 = €2.90g = 3%D = €85 600 000rd = 4.5%T = 25%
WACC = %

解答

  1. 1. re = 5.5 %
  2. 2. re = 9.15 %
  3. 3. re = 12 %
  4. 4. WACC = 7.467 %
  5. 5. WACC = 6.957 %
  6. 6. WACC = 6.268 %

ステップごとの詳しい解答：このトピックは examproblems.com で練習できます。