1.やさしい
無リスク金利は 4%、市場の期待収益率は 8.5%、ある株式のベータは 1.2 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。
rf = 4%rm = 8.5%β = 1.2
re = %
解答つきCAPM と WACCワークシート
2.やさしい
無リスク金利は 1%、市場の期待収益率は 6%、ある株式のベータは 0.9 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。
rf = 1%rm = 6%β = 0.9
re = %
3.ふつう
ベータ 0.6 の株式の要求収益率は 5.6% です。無リスク金利は 2% です。CAPM から導かれる市場の期待収益率 rm はいくらですか？
β = 0.6re = 5.6%rf = 2%
rm = %
4.ふつう
ある会社の株主資本の価値は €10 000 000、負債の価値は €5 000 000 です。WACC は 8.46%、税引前負債コストは 4.5%、税率は 25% です。株主資本コスト re を求めなさい。
E = €10 000 000D = €5 000 000WACC = 8.46%rd = 4.5%T = 25%
re = %
5.むずかしい
ある企業は1 株 €15.00 の株式 2 500 000 株と、1 口 €960 で取引されている債券 20 000 口をもっています。税引前負債コストは 3.5%、税率は 25% です。株式のベータは 1.1、無リスク金利は 3.5%、市場収益率は 8% です。WACC を求めなさい。
β = 1.1rf = 3.5%rm = 8%rd = 3.5%T = 25%
WACC = %
6.むずかしい
ある会社の事業のアンレバードベータ（資産ベータ）は 1.1 です。負債資本比率を 0.25 にする計画です。税率は 25.8%、無リスク金利は 3.5%、市場リスクプレミアムは 6% です。新しい資本構成での株主資本コスト re を求めなさい。
βU = 1.1D/E = 0.25T = 25.8%rf = 3.5%rm − rf = 6%
re = %
解答
- 1. re = 9.4 %
- 2. re = 5.5 %
- 3. rm = 8 %
- 4. re = 11 %
- 5. WACC = 6.478 %
- 6. re = 11.32 %
ステップごとの詳しい解答：このトピックは examproblems.com で練習できます。