解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 3.5%β = 1rm​ = 9%β = 0.6re​ = ?

無リスク金利は 3.5%、市場の期待収益率は 9%、ある株式のベータは 0.6 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 3.5%rm = 9%β = 0.6
re = %
2.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7.5%β = 1.2re​ = ?

無リスク金利は 1%、市場の期待収益率は 7.5%、ある株式のベータは 1.2 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 1%rm = 7.5%β = 1.2
re = %
3.ふつう
WACC = ?自己資本€2 000 000re​ = 13%負債€2 000 000rd​ = 4.5%T = 25%

ある企業は時価 €2 000 000 の株主資本と時価 €2 000 000 の負債をもっています。株主資本コストは 13%、税引前負債コストは 4.5%、税率は 25% です。WACC を求めなさい。

E = €2 000 000D = €2 000 000re = 13%rd = 4.5%T = 25%
WACC = %
4.ふつう
WACC = 10.47%自己資本€6 000 000re​ = ?負債€2 000 000rd​ = 4%T = 28%

ある会社の株主資本の価値は €6 000 000、負債の価値は €2 000 000 です。WACC は 10.47%、税引前負債コストは 4%、税率は 28% です。株主資本コスト re を求めなさい。

E = €6 000 000D = €2 000 000WACC = 10.47%rd = 4%T = 28%
re = %
5.むずかしい
WACC = ?自己資本2 000 000 × €30.50β = 0.6rf​ = 1%, rm​ = 5.5%負債40 000 × €960rd​ = 3%T = 21%

ある企業は1 株 €30.50 の株式 2 000 000 株と、1 口 €960 で取引されている債券 40 000 口をもっています。税引前負債コストは 3%、税率は 21% です。株式のベータは 0.6、無リスク金利は 1%、市場収益率は 5.5% です。WACC を求めなさい。

β = 0.6rf = 1%rm = 5.5%rd = 3%T = 21%
WACC = %
6.むずかしい
rf​ = 2.5%, rm​ − rf​ = 5%D/E = 0.5自己資本βL​ = 1.5負債D/E = 1自己資本re​ = ?負債T = 30%

ある会社の株式のベータは、現在の負債資本比率 0.5 で 1.5 です。負債資本比率を 1 に引き上げる計画です。税率は 30%、無リスク金利は 2.5%、市場リスクプレミアムは 5% です。変更後の株主資本コスト re を求めなさい。

βL = 1.5D/E1 = 0.5D/E2 = 1T = 30%rf = 2.5%rm − rf = 5%
re = %

解答

  1. 1. re = 6.8 %
  2. 2. re = 8.8 %
  3. 3. WACC = 8.188 %
  4. 4. re = 13 %
  5. 5. WACC = 3.186 %
  6. 6. re = 11.94 %

ステップごとの詳しい解答：このトピックは examproblems.com で練習できます。