解答つきCAPM と WACCワークシート

無料で印刷できるCAPM と WACCのワークシート：やさしい問題から試験レベルまで 6 問、解答つき。印刷するか PDF で保存できます。

新しいワークシートヒントつきでオンライン練習

先生方へ： 授業で自由に印刷・コピーしてお使いいただけます。新しいワークシートごとに数値が変わり、専用の解答が付きます。授業ページに ExamProblems へのリンクを載せていただけると嬉しいです。

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1.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9%β = 1.3re​ = ?

無リスク金利は 4%、市場の期待収益率は 9%、ある株式のベータは 1.3 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 4%rm = 9%β = 1.3
re = %
2.やさしい
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 9.5%β = 1.3re​ = ?

無リスク金利は 3%、市場の期待収益率は 9.5%、ある株式のベータは 1.3 です。CAPM を使って、この株式の要求収益率 re を求めなさい。

rf = 3%rm = 9.5%β = 1.3
re = %
3.ふつう
βr (%)SMLrf​ = 1.5%β = 1rm​ = ?β = 1.4re​ = 7.8%

ベータ 1.4 の株式の要求収益率は 7.8% です。無リスク金利は 1.5% です。CAPM から導かれる市場の期待収益率 rm はいくらですか？

β = 1.4re = 7.8%rf = 1.5%
rm = %
4.ふつう
WACC = ?普通株€5 000 000re​ = 13%優先株€1 000 000rp​ = 6%負債€5 000 000rd​ = 4%T = 25.8%

ある会社は、価値 €5 000 000 の普通株、価値 €1 000 000 の優先株、価値 €5 000 000 の負債で資金調達しています。株主資本コストは 13%、優先株のコストは 6%、税引前負債コストは 4% です。税率は 25.8% です。WACC を求めなさい。

E = €5 000 000Ps = €1 000 000D = €5 000 000re = 13%rp = 6%rd = 4%T = 25.8%
WACC = %
5.むずかしい
WACC = ?自己資本4 000 000 × €27.00D0​ = €1.80g = 2%負債€86 400 000rd​ = 4.5%T = 28%

ある会社の株式は 4 000 000 株で、€27.00 で取引されています。株主資本の簿価は €43 200 000 です。1 株あたり €1.80 の配当を支払ったところで、配当は年 2% 成長します。負債の時価は €86 400 000、税引前コストは 4.5% です。税率は 28% です。株主資本コストに配当成長モデルを使って、WACC を求めなさい。

N = 4 000 000P0 = €27.00株主資本の簿価 = €43 200 000D0 = €1.80g = 2%D = €86 400 000rd = 4.5%T = 28%
WACC = %
6.むずかしい
WACC = ?自己資本4 000 000 × €12.50β = 1.5rf​ = 3.5%, rm​ = 8%負債10 000 × €1 050rd​ = 5%T = 25%

ある企業は1 株 €12.50 の株式 4 000 000 株と、1 口 €1 050 で取引されている債券 10 000 口をもっています。税引前負債コストは 5%、税率は 25% です。株式のベータは 1.5、無リスク金利は 3.5%、市場収益率は 8% です。WACC を求めなさい。

β = 1.5rf = 3.5%rm = 8%rd = 5%T = 25%
WACC = %

解答

  1. 1. re = 10.5 %
  2. 2. re = 11.45 %
  3. 3. rm = 6 %
  4. 4. WACC = 7.804 %
  5. 5. WACC = 6.329 %
  6. 6. WACC = 9.122 %

ステップごとの詳しい解答：このトピックは examproblems.com で練習できます。