정답이 있는 CAPM과 WACC 학습지

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이름: ____________________   날짜: ____________

1.쉬움
βr (%)SMLrf​ = 2.5%β = 1rm​ = 9%β = ?re​ = 10.3%

투자자는 한 주식에 10.3%의 수익률을 요구한다. 무위험 이자율은 2.5%, 기대 시장 수익률은 9%이다. CAPM으로 이 주식의 베타 β을(를) 구하시오.

re = 10.3%rf = 2.5%rm = 9%
β =
2.쉬움
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8%β = 0.9re​ = ?

무위험 이자율은 4%, 기대 시장 수익률은 8%이고 어떤 주식의 베타는 0.9입니다. CAPM으로 이 주식의 요구 수익률 re을(를) 구하세요.

rf = 4%rm = 8%β = 0.9
re = %
3.보통
WACC = ?자기자본Ere​ = 8%부채D = 0.6·Erd​ = 7%T = 21%

한 회사의 부채비율(시장가치 기준 D/E)은 0.6이다. 자기자본 비용은 8%, 세전 부채 비용은 7%, 세율은 21%이다. WACC를 구하시오.

D/E = 0.6re = 8%rd = 7%T = 21%
WACC = %
4.보통
WACC = 10.44%자기자본€5 000 000re​ = ?부채€3 000 000rd​ = 6%T = 25%

한 회사의 자기자본은 €5 000 000, 부채는 €3 000 000이다. WACC는 10.44%, 세전 부채 비용은 6%, 세율은 25%이다. 자기자본 비용 re을(를) 구하시오.

E = €5 000 000D = €3 000 000WACC = 10.44%rd = 6%T = 25%
re = %
5.어려움
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0.4자기자본βL​ = 1부채D/E = 0.75자기자본re​ = ?부채T = 25%

한 회사 주식의 베타는 현재 부채비율 D/E 0.4에서 1이다. 회사는 부채비율을 0.75(으)로 올릴 계획이다. 세율은 25%, 무위험 이자율은 1%, 시장 위험 프리미엄은 4%이다. 변경 후의 자기자본 비용 re을(를) 구하시오.

βL = 1D/E1 = 0.4D/E2 = 0.75T = 25%rf = 1%rm − rf = 4%
re = %
6.어려움
WACC = ?자기자본4 000 000 × €26.50β = 1.2rf​ = 4%, rm​ = 9%부채40 000 × €960rd​ = 3%T = 25%

어떤 회사가 주당 €26.50인 주식 4 000 000주와 개당 €960에 거래되는 채권 40 000개을(를) 가지고 있습니다. 세전 부채 비용은 3%, 세율은 25%입니다. 주식의 베타는 1.2, 무위험 이자율은 4%, 시장 수익률은 9%입니다. WACC를 구하세요.

β = 1.2rf = 4%rm = 9%rd = 3%T = 25%
WACC = %

정답표

  1. 1. β = 1.2
  2. 2. re = 7.6 %
  3. 3. WACC = 7.074 %
  4. 4. re = 14 %
  5. 5. re = 5.808 %
  6. 6. WACC = 7.939 %

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