정답이 있는 CAPM과 WACC 학습지

무료 인쇄용 CAPM과 WACC 학습지: 쉬운 문제부터 시험 수준까지 6문제, 정답표 포함. 인쇄하거나 PDF로 저장하세요.

새 학습지힌트와 함께 온라인으로 연습하기

교수자 안내: 수업에서 무료로 인쇄, 복사, 사용할 수 있습니다. 새 워크시트마다 값이 새로 바뀌고 별도의 정답이 함께 제공됩니다. 강의 페이지에 ExamProblems 링크를 걸어 주시면 감사하겠습니다.

이름: ____________________   날짜: ____________

1.쉬움
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 4%

투자자는 한 주식에 4%의 수익률을 요구한다. 무위험 이자율은 1%, 기대 시장 수익률은 7%이다. CAPM으로 이 주식의 베타 β을(를) 구하시오.

re = 4%rf = 1%rm = 7%
β =
2.쉬움
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 9%β = ?re​ = 10.75%

투자자는 한 주식에 10.75%의 수익률을 요구한다. 무위험 이자율은 2%, 기대 시장 수익률은 9%이다. CAPM으로 이 주식의 베타 β을(를) 구하시오.

re = 10.75%rf = 2%rm = 9%
β =
3.보통
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = ?β = 0.6re​ = 5.2%

베타가 0.6인 주식의 요구 수익률은 5.2%이다. 무위험 이자율은 1%이다. CAPM이 암시하는 기대 시장 수익률 rm은(는) 얼마인가?

β = 0.6re = 5.2%rf = 1%
rm = %
4.보통
WACC = ?자기자본€12 000 000re​ = 12%부채€1 000 000rd​ = 6%T = 25.8%

어떤 회사가 €12 000 000의 자기자본과 €1 000 000의 부채을(를) 가지고 있습니다. 자기자본 비용은 12%, 세전 부채 비용은 6%, 세율은 25.8%입니다. WACC를 구하세요.

E = €12 000 000D = €1 000 000re = 12%rd = 6%T = 25.8%
WACC = %
5.어려움
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 5%D/E = 0.2자기자본βL​ = 1.2부채D/E = 1.5자기자본re​ = ?부채T = 30%

한 회사 주식의 베타는 현재 부채비율 D/E 0.2에서 1.2이다. 회사는 부채비율을 1.5(으)로 올릴 계획이다. 세율은 30%, 무위험 이자율은 2%, 시장 위험 프리미엄은 5%이다. 변경 후의 자기자본 비용 re을(를) 구하시오.

βL = 1.2D/E1 = 0.2D/E2 = 1.5T = 30%rf = 2%rm − rf = 5%
re = %
6.어려움
WACC = ?자기자본2 000 000 × €58.00D0​ = €2.80g = 4%부채€69 600 000rd​ = 6%T = 25%

한 회사의 주식 2 000 000주가 €58.00에 거래되며, 자기자본의 장부가치는 €69 600 000이다. 방금 주당 €2.80의 배당을 지급했고 배당은 매년 4%씩 성장한다. 부채의 시장가치는 €69 600 000, 세전 비용은 6%이다. 세율은 25%이다. 자기자본 비용에 배당 성장 모형을 써서 WACC를 구하시오.

N = 2 000 000P0 = €58.00장부상 자기자본 = €69 600 000D0 = €2.80g = 4%D = €69 600 000rd = 6%T = 25%
WACC = %

정답표

  1. 1. β = 0.5
  2. 2. β = 1.25
  3. 3. rm = 8 %
  4. 4. WACC = 11.42 %
  5. 5. re = 12.79 %
  6. 6. WACC = 7.325 %

자세한 단계별 풀이: examproblems.com에서 이 주제를 연습하세요.