정답이 있는 CAPM과 WACC 학습지

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이름: ____________________   날짜: ____________

1.쉬움
βr (%)SMLrf​ = 2.5%β = 1rm​ = 9%β = 1.2re​ = ?

무위험 이자율은 2.5%, 기대 시장 수익률은 9%이고 어떤 주식의 베타는 1.2입니다. CAPM으로 이 주식의 요구 수익률 re을(를) 구하세요.

rf = 2.5%rm = 9%β = 1.2
re = %
2.쉬움
βr (%)SMLrf​ = 2.5%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 10.6%

투자자는 한 주식에 10.6%의 수익률을 요구한다. 무위험 이자율은 2.5%, 기대 시장 수익률은 7%이다. CAPM으로 이 주식의 베타 β을(를) 구하시오.

re = 10.6%rf = 2.5%rm = 7%
β =
3.보통
WACC = ?자기자본€4 000 000re​ = 10%부채€3 000 000rd​ = 6%T = 20%

어떤 회사가 €4 000 000의 자기자본과 €3 000 000의 부채을(를) 가지고 있습니다. 자기자본 비용은 10%, 세전 부채 비용은 6%, 세율은 20%입니다. WACC를 구하세요.

E = €4 000 000D = €3 000 000re = 10%rd = 6%T = 20%
WACC = %
4.보통
WACC = ?보통주€6 000 000re​ = 9%우선주€1 500 000rp​ = 6.5%부채€6 000 000rd​ = 4%T = 28%

한 회사는 €6 000 000 상당의 보통주, €1 500 000 상당의 우선주, €6 000 000 상당의 부채로 자금을 조달한다. 자기자본 비용은 9%, 우선주 비용은 6.5%, 세전 부채 비용은 4%이다. 세율은 28%이다. WACC를 구하시오.

E = €6 000 000Ps = €1 500 000D = €6 000 000re = 9%rp = 6.5%rd = 4%T = 28%
WACC = %
5.어려움
rf​ = 2.5%, rm​ − rf​ = 6%부채 없음자기자본βU​ = 1.2D/E = 0.75자기자본re​ = ?부채T = 25%

한 회사 사업의 무부채(자산) 베타는 1.2이다. 회사는 부채비율 D/E를 0.75(으)로 계획한다. 세율은 25%, 무위험 이자율은 2.5%, 시장 위험 프리미엄은 6%이다. 새 자본 구조에서의 자기자본 비용 re을(를) 구하시오.

βU = 1.2D/E = 0.75T = 25%rf = 2.5%rm − rf = 6%
re = %
6.어려움
WACC = ?자기자본2 500 000 × €14.00β = 1.1rf​ = 4%, rm​ = 9.5%부채40 000 × €980rd​ = 5%T = 28%

어떤 회사가 주당 €14.00인 주식 2 500 000주와 개당 €980에 거래되는 채권 40 000개을(를) 가지고 있습니다. 세전 부채 비용은 5%, 세율은 28%입니다. 주식의 베타는 1.1, 무위험 이자율은 4%, 시장 수익률은 9.5%입니다. WACC를 구하세요.

β = 1.1rf = 4%rm = 9.5%rd = 5%T = 28%
WACC = %

정답표

  1. 1. re = 10.3 %
  2. 2. β = 1.8
  3. 3. WACC = 7.771 %
  4. 4. WACC = 6.002 %
  5. 5. re = 13.75 %
  6. 6. WACC = 6.642 %

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