정답이 있는 NPV와 IRR 학습지

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이름: ____________________   날짜: ____________

1.쉬움
년0123456−60 00021 00021 5009 50014 00017 00021 000

한 프로젝트는 오늘 €60 000이(가) 들고 1년 차부터 6년 차까지 매년 말 €21 000, €21 500, €9 500, €14 000, €17 000, €21 000을(를) 돌려준다. 현금흐름은 각 연도 동안 균등하게 들어온다고 가정한다. 회수 기간 PB을(를) 연 단위로 구하시오.

CF0 = −60 000CF1 = 21 000CF2 = 21 500CF3 = 9 500CF4 = 14 000CF5 = 17 000CF6 = 21 000
PB = 년
2.쉬움
년01234? 10 00025 0005 00012 000

한 기계는 1년 차부터 4년 차까지 매년 말 €10 000, €25 000, €5 000, €12 000을(를) 절감하고, 그 후에는 가치가 없을 것으로 예상된다. 요구 수익률은 12%이다. 회사가 오늘 이 기계에 지불할 수 있는 최대 금액은 얼마인가? PV을(를) 구하시오.

r = 12%CF1 = 10 000CF2 = 25 000CF3 = 5 000CF4 = 12 000
PV = €
3.보통
년0123…9−400 00032 000+2%+2%…r = 12%, NPV = ?

한 프로젝트는 오늘 €400 000이(가) 든다. 첫해 말 €32 000을(를) 창출하고, 이후 현금흐름은 매년 2%씩 영구히 증가한다. 자본 비용은 12%이다. 순현재가치 NPV을(를) 구하시오.

C0 = €400 000CF1 = €32 000g = 2%r = 12%
NPV = €
4.보통
년0123…9−400 00044 000+1%+1%…r = 11%, NPV = ?

한 프로젝트는 오늘 €400 000이(가) 든다. 첫해 말 €44 000을(를) 창출하고, 이후 현금흐름은 매년 1%씩 영구히 증가한다. 자본 비용은 11%이다. 순현재가치 NPV을(를) 구하시오.

C0 = €400 000CF1 = €44 000g = 1%r = 11%
NPV = €
5.어려움
년012345−50 00010 000+4%+4%+4%+4%r = 10%, NPV = ?

한 프로젝트는 오늘 €50 000이(가) 든다. 현금흐름은 1년 차 말에 €10 000이고, 마지막 현금흐름인 5년 차 말까지 매년 4%씩 증가한다. 자본 비용은 10%이다. 순현재가치 NPV을(를) 구하시오.

C0 = €50 000CF1 = €10 000g = 4%n = 5r = 10%
NPV = €
6.어려움
r (%)NPVABr* = ?0

프로젝트 A는 €20 000이(가) 들고 1~3년 차 말에 €11 500, €7 500, €5 000을(를) 돌려준다. 프로젝트 B는 €22 000이(가) 들고 €6 000, €9 000, €11 500을(를) 돌려준다. 두 프로젝트의 NPV가 같아지는 교차 수익률 r*을(를) 퍼센트로 구하시오.

A: −20 000, 11 500, 7 500, 5 000B: −22 000, 6 000, 9 000, 11 500
r* = %

정답표

  1. 1. PB = 3.571 년
  2. 2. PV = 40044 €
  3. 3. NPV = −80000 €
  4. 4. NPV = 40000 €
  5. 5. NPV = −9241 €
  6. 6. r* = 3.152 %

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