정답이 있는 NPV와 IRR 학습지

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이름: ____________________   날짜: ____________

1.쉬움
년01234−60 00015 50020 00018 00020 500

한 프로젝트는 오늘 €60 000이(가) 들고 1년 차부터 4년 차까지 매년 말 €15 500, €20 000, €18 000, €20 500을(를) 돌려준다. 현금흐름은 각 연도 동안 균등하게 들어온다고 가정한다. 회수 기간 PB을(를) 연 단위로 구하시오.

CF0 = −60 000CF1 = 15 500CF2 = 20 000CF3 = 18 000CF4 = 20 500
PB = 년
2.쉬움
년012345−40 00015 50012 5009 00013 00011 500

한 프로젝트는 오늘 €40 000이(가) 들고 1년 차부터 5년 차까지 매년 말 €15 500, €12 500, €9 000, €13 000, €11 500을(를) 돌려준다. 현금흐름은 각 연도 동안 균등하게 들어온다고 가정한다. 회수 기간 PB을(를) 연 단위로 구하시오.

CF0 = −40 000CF1 = 15 500CF2 = 12 500CF3 = 9 000CF4 = 13 000CF5 = 11 500
PB = 년
3.보통
년0123…9−100 00010 000+2%+2%…r = 10%, NPV = ?

한 프로젝트는 오늘 €100 000이(가) 든다. 첫해 말 €10 000을(를) 창출하고, 이후 현금흐름은 매년 2%씩 영구히 증가한다. 자본 비용은 10%이다. 순현재가치 NPV을(를) 구하시오.

C0 = €100 000CF1 = €10 000g = 2%r = 10%
NPV = €
4.보통
년01234567−60 00011 00011 00011 00011 00011 00011 00026 000

한 기계는 오늘 €60 000이(가) 든다. 7년 동안 매년 말 €11 000을(를) 창출하고, 그 후 €15 000에 팔 수 있다. 자본 비용은 10%이다. 순현재가치 NPV을(를) 구하시오.

C0 = €60 000CF = €11 000S = €15 000n = 7r = 10%
NPV = €
5.어려움
년0123−40 00027 00022 50020 500

어떤 프로젝트는 €40 000이 들고 1년 차부터 3년 차 말까지 €27 000, €22 500, €20 500을 돌려줍니다. 내부수익률 IRR를 퍼센트로 구하세요.

CF0 = −40 000CF1 = 27 000CF2 = 22 500CF3 = 20 500
IRR = %
6.어려움
r (%)NPVABr* = ?0

프로젝트 A는 €10 000이(가) 들고 1~3년 차 말에 €5 500, €4 000, €2 500을(를) 돌려준다. 프로젝트 B는 €12 000이(가) 들고 €3 000, €5 000, €7 000을(를) 돌려준다. 두 프로젝트의 NPV가 같아지는 교차 수익률 r*을(를) 퍼센트로 구하시오.

A: −10 000, 5 500, 4 000, 2 500B: −12 000, 3 000, 5 000, 7 000
r* = %

정답표

  1. 1. PB = 3.317 년
  2. 2. PB = 3.231 년
  3. 3. NPV = 25000 €
  4. 4. NPV = 1250 €
  5. 5. IRR = 36.33 %
  6. 6. r* = 9.256 %

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