1.Lengvas
Nulinio kupono obligacija, kurios nominalioji vertė €1 000, išperkama po 14 metų ir šiandien kainuoja €593. Raskite jos pajamingumą iki išpirkimo YTM procentais.
F = €1 000n = 14P = €593
YTM = %
Užduočių lapas tema Obligacijų kaina ir pajamingumas su atsakymais
2.Lengvas
Obligacija, kurios nominali vertė €1 000, moka 5% metinį kuponą; iki išpirkimo liko 6 metų. Pajamingumas iki išpirkimo – 3,5%. Raskite obligacijos kainą P.
F = €1 000kuponas = 5%YTM = 3,5%n = 6
P = €
3.Vidutinis
Obligacija, kurios nominali vertė €1 000, moka 5% metinį kuponą dviem pusmetinėmis išmokomis; iki išpirkimo liko 8 metų. Pajamingumas iki išpirkimo – 6% per metus. Raskite obligacijos kainą P.
F = €1 000kuponas = 5%YTM = 6%n = 8
P = €
4.Vidutinis
Obligacija, kurios nominalioji vertė €1 000, moka 8% metinį kuponą ir išperkama po 8 metų. Jos pajamingumas iki išpirkimo pasikeičia nuo 5% iki 4%. Kiek ΔP pasikeičia obligacijos kaina?
F = €1 000kuponas = 8%n = 8y1 = 5%y2 = 4%
ΔP = €
5.Sunkus
Obligacija parduodama už €915, jos pajamingumas iki išpirkimo 6% (kasmetinis kapitalizavimas), o Macaulay trukmė 9,1 metų. Modifikuotąja trukme įvertinkite naują kainą P, jei pajamingumas padidėja 150 baziniais punktais.
P0 = €915y = 6%D = 9,1Δy = +150 bp
P = €
6.Sunkus
Obligacija, iki kurios išpirkimo liko 19 metų (nominalioji vertė €1 000, metinis kuponas 6%), parduodama už €1 263. Emitentas gali ją išpirkti po 6 metų už €1 060 išpirkimo kainą. Raskite pajamingumą iki pirmalaikio išpirkimo YTC procentais.
F = €1 000kuponas = 6%P = €1 263išpirkimo kaina = €1 060išpirkimas po 6 metai
YTC = %
Atsakymai
- 1. YTM = 3,803 %
- 2. P = 1080 €
- 3. P = 937,2 €
- 4. ΔP = 75,41 €
- 5. P = 797,2 €
- 6. YTC = 2,216 %
Išsamūs sprendimai žingsnis po žingsnio: praktikuokite šią temą svetainėje examproblems.com.