Lembaran kerja CAPM & WACC dengan jawapan

Lembaran kerja CAPM & WACC percuma untuk dicetak: 6 soalan dari mudah hingga tahap peperiksaan, dengan skema jawapan. Cetak atau simpan sebagai PDF.

Lembaran kerja baharuBerlatih dalam talian dengan petunjuk

Untuk pensyarah dan guru: percuma untuk dicetak, disalin dan digunakan di dalam kelas. Setiap lembaran kerja baharu mempunyai nilai baharu dan skema jawapannya sendiri. Pautan ke ExamProblems di halaman kursus anda amat dihargai.

Nama: ____________________   Tarikh: ____________

1.Mudah
tahun0123…9P0​ = €102.50D1​D2​D3​…D0​ = €2.90, g = 6%, re​ = ?

Sebuah syarikat baru membayar dividen €2.90 sesaham. Dividen dijangka bertumbuh 6% setahun selama-lamanya, dan harga saham ialah €102.50. Gunakan model pertumbuhan dividen untuk mencari kos ekuiti re.

D0 = €2.90g = 6%P0 = €102.50
re = %
2.Mudah
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5.5%β = 1.3re​ = ?

Kadar bebas risiko ialah 1%, pulangan pasaran dijangka ialah 5.5% dan sesuatu saham mempunyai beta 1.3. Gunakan CAPM untuk mencari pulangan yang dikehendaki bagi saham re.

rf = 1%rm = 5.5%β = 1.3
re = %
3.Sederhana
WACC = ?ekuiti€8 000 000re​ = 13%hutang€4 000 000rd​ = 5%T = 20%

Sebuah syarikat mempunyai ekuiti bernilai €8 000 000 dan hutang bernilai €4 000 000. Kos ekuitinya ialah 13%, kos hutang sebelum cukai ialah 5% dan kadar cukai ialah 20%. Cari WACC.

E = €8 000 000D = €4 000 000re = 13%rd = 5%T = 20%
WACC = %
4.Sederhana
βr (%)SMLrf​ = 3.5%β = 1rm​ = ?β = 1.25re​ = 9.13%

Satu saham dengan beta 1.25 mempunyai pulangan yang diperlukan 9.13%. Kadar bebas risiko ialah 3.5%. Apakah pulangan pasaran yang dijangka rm yang disiratkan oleh CAPM?

β = 1.25re = 9.13%rf = 3.5%
rm = %
5.Sukar
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 4.5%tiada hutangekuitiβU​ = 0.9D/E = 0.75ekuitire​ = ?hutangT = 28%

Perniagaan sebuah syarikat mempunyai beta tanpa leveraj (aset) 0.9. Ia merancang nisbah hutang kepada ekuiti 0.75. Kadar cukai ialah 28%, kadar bebas risiko ialah 2% dan premium risiko pasaran ialah 4.5%. Cari kos ekuiti re pada struktur modal baharu.

βU = 0.9D/E = 0.75T = 28%rf = 2%rm − rf = 4.5%
re = %
6.Sukar
WACC = ?ekuiti2 500 000 × €47.00β = 1.8rf​ = 3%, rm​ = 10%hutang40 000 × €960rd​ = 3.5%T = 28%

Sebuah syarikat mempunyai 2 500 000 saham pada €47.00 setiap satu dan 40 000 bon didagangkan pada €960 setiap satu. Kos hutang sebelum cukai ialah 3.5% dan kadar cukai ialah 28%. Beta saham ialah 1.8, kadar bebas risiko 3% dan pulangan pasaran 10%. Cari WACC.

β = 1.8rf = 3%rm = 10%rd = 3.5%T = 28%
WACC = %

Kunci jawapan

  1. 1. re = 8.999 %
  2. 2. re = 6.85 %
  3. 3. WACC = 10 %
  4. 4. rm = 8.004 %
  5. 5. re = 8.237 %
  6. 6. WACC = 12.38 %

Penyelesaian langkah demi langkah yang lengkap: berlatih topik ini di examproblems.com.