1.Makkelijk
Een nulcouponobligatie met een nominale waarde van €1 000 loopt over 2 jaar af en kost vandaag €928. Bereken het effectieve rendement YTM in procenten.
F = €1 000n = 2P = €928
YTM = %
Werkblad Obligatiekoers en rendement met antwoorden
2.Makkelijk
Een obligatie met een nominale waarde van €1 000 betaalt een jaarlijkse coupon van 4% en loopt over 6 jaar af. Het effectieve rendement is 3%. Bereken de koers P van de obligatie.
F = €1 000coupon = 4%YTM = 3%n = 6
P = €
3.Gemiddeld
Een obligatie met een nominale waarde van €1 000 betaalt een jaarlijkse coupon van 4,5% en loopt over 14 jaar af. Het effectieve rendement verandert van 5% naar 3%. Hoeveel ΔP verandert de koers van de obligatie?
F = €1 000coupon = 4,5%n = 14y1 = 5%y2 = 3%
ΔP = €
4.Gemiddeld
Je koopt een obligatie met een resterende looptijd van 6 jaar (nominale waarde €1 000, jaarlijkse coupon 7%) als het effectieve rendement 3,5% is. Een jaar later, direct na ontvangst van de eerste coupon, verkoop je haar als het effectieve rendement 4% is. Bereken je perioderendement (holding period return) HPR in procenten.
F = €1 000coupon = 7%n = 6y0 = 3,5%y1 = 4%
HPR = %
5.Moeilijk
Een obligatie met een nominale waarde van €1 000 betaalt een jaarlijkse coupon van 8% en loopt over 5 jaar af. Het effectieve rendement is 7%. Bereken de Macaulay-duration D in jaren.
F = €1 000coupon = 8%n = 5YTM = 7%
D = jaar
6.Moeilijk
Een obligatie met een resterende looptijd van 12 jaar (nominale waarde €1 000, jaarlijkse coupon 7%) wordt verkocht voor €1 129. De uitgever kan haar over 3 jaar vervroegd aflossen tegen een aflossingsprijs van €1 070. Bereken het rendement tot vervroegde aflossing (yield to call) YTC in procenten.
F = €1 000coupon = 7%P = €1 129aflossingsprijs = €1 070vervroegd aflosbaar over 3 jaar
YTC = %
Antwoordenblad
- 1. YTM = 3,807 %
- 2. P = 1054 €
- 3. ΔP = 218,9 €
- 4. HPR = 1,437 %
- 5. D = 4,327 jaar
- 6. YTC = 4,535 %
Volledige stapsgewijze oplossingen: oefen dit onderwerp op examproblems.com.