1.Łatwy
Obligacja zerokuponowa o wartości nominalnej €1 000 zapada za 14 lat i kosztuje dziś €454. Wyznacz jej rentowność do wykupu YTM w procentach.
F = €1 000n = 14P = €454
YTM = %
Cena i rentowność obligacji: karta pracy z odpowiedziami
2.Łatwy
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 8%, a jej wykup nastąpi po 6 latach. Rentowność do wykupu wynosi 4%. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 8%YTM = 4%n = 6
P = €
3.Średni
Kupujesz obligację z 4 latami do wykupu (wartość nominalna €1 000, roczny kupon 5%), gdy jej rentowność do wykupu wynosi 3,5%. Rok później, tuż po otrzymaniu pierwszego kuponu, sprzedajesz ją, gdy rentowność do wykupu wynosi 5%. Wyznacz swoją stopę zwrotu z okresu posiadania HPR w procentach.
F = €1 000kupon = 5%n = 4y0 = 3,5%y1 = 5%
HPR = %
4.Średni
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 6% w dwóch ratach półrocznych, a jej wykup nastąpi po 6 latach. Rentowność do wykupu wynosi 5,5% rocznie. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 6%YTM = 5,5%n = 6
P = €
5.Trudny
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 2% i zapada za 6 lat. Rentowność do wykupu wynosi 3,5%. Wyznacz duration Macaulaya D w latach.
F = €1 000kupon = 2%n = 6YTM = 3,5%
D = lata
6.Trudny
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 i rocznym kuponie 6% zostanie wykupiona po 8 latach, a jej cena wynosi €1 065. Wyznacz jej rentowność do wykupu YTM w procentach.
F = €1 000kupon = 6%n = 8P = €1 065
YTM = %
Klucz odpowiedzi
- 1. YTM = 5,803 %
- 2. P = 1210 €
- 3. HPR = −0,483 %
- 4. P = 1025 €
- 5. D = 5,699 lata
- 6. YTM = 4,995 %
Pełne rozwiązania krok po kroku: ćwicz ten temat na examproblems.com.