1.Łatwy
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 2%, a jej wykup nastąpi po 9 latach. Rentowność do wykupu wynosi 5%. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 2%YTM = 5%n = 9
P = €
Cena i rentowność obligacji: karta pracy z odpowiedziami
2.Łatwy
Obligacja zerokuponowa wypłaci €1 000 za 19 lat i nic wcześniej. Rentowność do wykupu wynosi 5% rocznie. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000n = 19YTM = 5%
P = €
3.Średni
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 4% i zapada za 7 lat. Jej rentowność do wykupu zmienia się z 5% na 7%. O ile ΔP zmienia się cena obligacji?
F = €1 000kupon = 4%n = 7y1 = 5%y2 = 7%
ΔP = €
4.Średni
Kupujesz obligację z 5 latami do wykupu (wartość nominalna €1 000, roczny kupon 6%), gdy jej rentowność do wykupu wynosi 5,5%. Rok później, tuż po otrzymaniu pierwszego kuponu, sprzedajesz ją, gdy rentowność do wykupu wynosi 6%. Wyznacz swoją stopę zwrotu z okresu posiadania HPR w procentach.
F = €1 000kupon = 6%n = 5y0 = 5,5%y1 = 6%
HPR = %
5.Trudny
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 6% i zapada za 5 lat. Rentowność do wykupu wynosi 8%. Wyznacz duration Macaulaya D w latach.
F = €1 000kupon = 6%n = 5YTM = 8%
D = lata
6.Trudny
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 6% w dwóch półrocznych ratach i zapada za 6 lat. Kosztuje €952. Wyznacz jej rentowność do wykupu YTM jako stopę roczną (dwukrotność rentowności półrocznej) w procentach.
F = €1 000kupon = 6% (2×)n = 6P = €952
YTM = %
Klucz odpowiedzi
- 1. P = 786,8 €
- 2. P = 395,7 €
- 3. ΔP = −103,8 €
- 4. HPR = 3,784 %
- 5. D = 4,439 lata
- 6. YTM = 6,993 %
Pełne rozwiązania krok po kroku: ćwicz ten temat na examproblems.com.