Cena i rentowność obligacji: karta pracy z odpowiedziami

Darmowa karta pracy do druku – Cena i rentowność obligacji: 6 zadań od łatwych do poziomu egzaminu, z kluczem odpowiedzi. Wydrukuj ją lub zapisz jako PDF.

Nowa karta pracy Ćwicz online z podpowiedziami

Dla nauczycieli: można bezpłatnie drukować, kopiować i używać na zajęciach. Każdy nowy arkusz ma nowe wartości i własny klucz odpowiedzi. Będziemy wdzięczni za link do ExamProblems na stronie kursu.

Imię: ____________________ Data: ____________

1.Łatwy

Obligacja zerokuponowa o wartości nominalnej €1 000 zapada za 4 lat i kosztuje dziś €845. Wyznacz jej rentowność do wykupu YTM w procentach.

F = €1 000n = 4P = €845

YTM = %

2.Łatwy

Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 8% i jest notowana po €880. Wyznacz jej bieżącą stopę dochodu CY w procentach.

F = €1 000kupon = 8%P = €880

CY = %

3.Średni

Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 2% w dwóch ratach półrocznych, a jej wykup nastąpi po 8 latach. Rentowność do wykupu wynosi 5,5% rocznie. Wyznacz cenę P obligacji.

F = €1 000kupon = 2%YTM = 5,5%n = 8

P = €

4.Średni

Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 4% w dwóch ratach półrocznych, a jej wykup nastąpi po 12 latach. Rentowność do wykupu wynosi 8% rocznie. Wyznacz cenę P obligacji.

F = €1 000kupon = 4%YTM = 8%n = 12

P = €

5.Trudny

Obligacja jest notowana po €1 020 przy rentowności do wykupu 6% (kapitalizacja roczna) i duration Macaulaya 11,8 lat. Korzystając ze zmodyfikowanej duration, oszacuj nową cenę P, jeśli rentowność spadnie o 50 punktów bazowych.

P₀ = €1 020y = 6%D = 11,8Δy = −50 bp

P = €

6.Trudny

Obligacja z 20 latami do wykupu (wartość nominalna €1 000, roczny kupon 9%) kosztuje €1 275. Emitent może ją wykupić przed terminem za 6 lat po cenie wykupu €1 090. Wyznacz rentowność do wcześniejszego wykupu YTC w procentach.

F = €1 000kupon = 9%P = €1 275cena wcześniejszego wykupu = €1 090wcześniejszy wykup za 6 lata

YTC = %

Klucz odpowiedzi

1. YTM = 4,3 %
2. CY = 9,091 %
3. P = 775,9 €
4. P = 695,1 €
5. P = 1077 €
6. YTC = 4,921 %

Pełne rozwiązania krok po kroku: ćwicz ten temat na examproblems.com.