1.Łatwy
Obligacja zerokuponowa wypłaci €1 000 za 6 lat i nic wcześniej. Rentowność do wykupu wynosi 5% rocznie. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000n = 6YTM = 5%
P = €
Cena i rentowność obligacji: karta pracy z odpowiedziami
2.Łatwy
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 4%, a jej wykup nastąpi po 8 latach. Rentowność do wykupu wynosi 3%. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 4%YTM = 3%n = 8
P = €
3.Średni
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 2% w dwóch ratach półrocznych, a jej wykup nastąpi po 9 latach. Rentowność do wykupu wynosi 7% rocznie. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 2%YTM = 7%n = 9
P = €
4.Średni
Kupujesz obligację z 9 latami do wykupu (wartość nominalna €1 000, roczny kupon 8%), gdy jej rentowność do wykupu wynosi 6%. Rok później, tuż po otrzymaniu pierwszego kuponu, sprzedajesz ją, gdy rentowność do wykupu wynosi 5%. Wyznacz swoją stopę zwrotu z okresu posiadania HPR w procentach.
F = €1 000kupon = 8%n = 9y0 = 6%y1 = 5%
HPR = %
5.Trudny
Obligacja z 18 latami do wykupu (wartość nominalna €1 000, roczny kupon 5%) kosztuje €1 127. Emitent może ją wykupić przed terminem za 3 lat po cenie wykupu €1 050. Wyznacz rentowność do wcześniejszego wykupu YTC w procentach.
F = €1 000kupon = 5%P = €1 127cena wcześniejszego wykupu = €1 050wcześniejszy wykup za 3 lata
YTC = %
6.Trudny
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 8% i zapada za 4 lat. Rentowność do wykupu wynosi 6%. Wyznacz duration Macaulaya D w latach.
F = €1 000kupon = 8%n = 4YTM = 6%
D = lata
Klucz odpowiedzi
- 1. P = 746,2 €
- 2. P = 1070 €
- 3. P = 670,3 €
- 4. HPR = 12,14 %
- 5. YTC = 2,209 %
- 6. D = 3,592 lata
Pełne rozwiązania krok po kroku: ćwicz ten temat na examproblems.com.