1.Łatwy
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 4%, a jej wykup nastąpi po 4 latach. Rentowność do wykupu wynosi 3,5%. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 4%YTM = 3,5%n = 4
P = €
Cena i rentowność obligacji: karta pracy z odpowiedziami
2.Łatwy
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 6%, a jej wykup nastąpi po 9 latach. Rentowność do wykupu wynosi 5%. Wyznacz cenę P obligacji.
F = €1 000kupon = 6%YTM = 5%n = 9
P = €
3.Średni
Kupujesz obligację z 10 latami do wykupu (wartość nominalna €1 000, roczny kupon 4%), gdy jej rentowność do wykupu wynosi 3%. Rok później, tuż po otrzymaniu pierwszego kuponu, sprzedajesz ją, gdy rentowność do wykupu wynosi 4,5%. Wyznacz swoją stopę zwrotu z okresu posiadania HPR w procentach.
F = €1 000kupon = 4%n = 10y0 = 3%y1 = 4,5%
HPR = %
4.Średni
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 wypłaca roczny kupon 6% i zapada za 4 lat. Jej rentowność do wykupu zmienia się z 7% na 6%. O ile ΔP zmienia się cena obligacji?
F = €1 000kupon = 6%n = 4y1 = 7%y2 = 6%
ΔP = €
5.Trudny
Obligacja z 17 latami do wykupu (wartość nominalna €1 000, roczny kupon 5%) kosztuje €1 122. Emitent może ją wykupić przed terminem za 6 lat po cenie wykupu €1 050. Wyznacz rentowność do wcześniejszego wykupu YTC w procentach.
F = €1 000kupon = 5%P = €1 122cena wcześniejszego wykupu = €1 050wcześniejszy wykup za 6 lata
YTC = %
6.Trudny
Obligacja o wartości nominalnej €1 000 i rocznym kuponie 8% zostanie wykupiona po 7 latach, a jej cena wynosi €905. Wyznacz jej rentowność do wykupu YTM w procentach.
F = €1 000kupon = 8%n = 7P = €905
YTM = %
Klucz odpowiedzi
- 1. P = 1018 €
- 2. P = 1071 €
- 3. HPR = −7,523 %
- 4. ΔP = 33,87 €
- 5. YTC = 3,476 %
- 6. YTM = 9,948 %
Pełne rozwiązania krok po kroku: ćwicz ten temat na examproblems.com.