CAPM i WACC: karta pracy z odpowiedziami

Darmowa karta pracy do druku – CAPM i WACC: 6 zadań od łatwych do poziomu egzaminu, z kluczem odpowiedzi. Wydrukuj ją lub zapisz jako PDF.

Nowa karta pracyĆwicz online z podpowiedziami

Dla nauczycieli: można bezpłatnie drukować, kopiować i używać na zajęciach. Każdy nowy arkusz ma nowe wartości i własny klucz odpowiedzi. Będziemy wdzięczni za link do ExamProblems na stronie kursu.

Imię: ____________________   Data: ____________

1.Łatwy
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,8re​ = ?

Stopa wolna od ryzyka wynosi 1%, oczekiwana stopa zwrotu z rynku 6,5%, a współczynnik beta akcji 1,8. Wyznacz za pomocą CAPM wymaganą stopę zwrotu z akcji re.

rf = 1%rm = 6,5%β = 1,8
re = %
2.Łatwy
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5%β = 1,2re​ = ?

Stopa wolna od ryzyka wynosi 1%, oczekiwana stopa zwrotu z rynku 5%, a współczynnik beta akcji 1,2. Wyznacz za pomocą CAPM wymaganą stopę zwrotu z akcji re.

rf = 1%rm = 5%β = 1,2
re = %
3.Średni
WACC = ?kapitał własny€5 000 000re​ = 8%dług€6 000 000rd​ = 7%T = 20%

Spółka ma kapitał własny o wartości €5 000 000 i dług o wartości €6 000 000. Jej koszt kapitału własnego wynosi 8%, koszt długu przed opodatkowaniem 7%, a stopa podatkowa 20%. Wyznacz WACC.

E = €5 000 000D = €6 000 000re = 8%rd = 7%T = 20%
WACC = %
4.Średni
WACC = ?kapitał własnyEre​ = 9%długD = 1·Erd​ = 4%T = 28%

Firma ma wskaźnik dług/kapitał własny (według wartości rynkowych) 1. Jej koszt kapitału własnego wynosi 9%, koszt długu przed opodatkowaniem 4%, a stawka podatku 28%. Wyznacz WACC.

D/E = 1re = 9%rd = 4%T = 28%
WACC = %
5.Trudny
WACC = ?kapitał własny€10 000 000re​ = 12%obligacje8 000 × €1 024kupon 7%, n = 6T = 30%

Firma ma kapitał własny o wartości rynkowej €10 000 000 i koszcie 12%. Jej dług stanowi 8 000 obligacji (wartość nominalna €1 000, roczny kupon 7%, 6 lat do wykupu), notowanych po €1 024 za sztukę. Stawka podatku wynosi 30%. Wyznacz WACC, przyjmując rentowność do wykupu obligacji jako koszt długu przed opodatkowaniem.

E = €10 000 000re = 12%obligacje: 8 000 × €1 024kupon = 7%n = 6T = 30%
WACC = %
6.Trudny
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0,25kapitał własnyβL​ = 1,1długD/E = 1kapitał własnyre​ = ?długT = 30%

Akcje firmy mają betę 1,1 przy obecnym wskaźniku dług/kapitał własny 0,25. Firma planuje podnieść ten wskaźnik do 1. Stawka podatku wynosi 30%, stopa wolna od ryzyka 2,5%, a rynkowa premia za ryzyko 4%. Wyznacz koszt kapitału własnego re po zmianie.

βL = 1,1D/E1 = 0,25D/E2 = 1T = 30%rf = 2,5%rm − rf = 4%
re = %

Klucz odpowiedzi

  1. 1. re = 10,9 %
  2. 2. re = 5,8 %
  3. 3. WACC = 6,691 %
  4. 4. WACC = 5,94 %
  5. 5. WACC = 8,647 %
  6. 6. re = 8,866 %

Pełne rozwiązania krok po kroku: ćwicz ten temat na examproblems.com.