CAPM i WACC: karta pracy z odpowiedziami

Darmowa karta pracy do druku – CAPM i WACC: 6 zadań od łatwych do poziomu egzaminu, z kluczem odpowiedzi. Wydrukuj ją lub zapisz jako PDF.

Nowa karta pracyĆwicz online z podpowiedziami

Dla nauczycieli: można bezpłatnie drukować, kopiować i używać na zajęciach. Każdy nowy arkusz ma nowe wartości i własny klucz odpowiedzi. Będziemy wdzięczni za link do ExamProblems na stronie kursu.

Imię: ____________________   Data: ____________

1.Łatwy
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8%β = 1,8re​ = ?

Stopa wolna od ryzyka wynosi 2,5%, oczekiwana stopa zwrotu z rynku 8%, a współczynnik beta akcji 1,8. Wyznacz za pomocą CAPM wymaganą stopę zwrotu z akcji re.

rf = 2,5%rm = 8%β = 1,8
re = %
2.Łatwy
lata0123…9P0​ = €80,50D1​D2​D3​…D0​ = €2,30, g = 5%, re​ = ?

Firma właśnie wypłaciła dywidendę €2,30 na akcję. Oczekuje się, że dywidendy będą rosły o 5% rocznie bez końca, a cena akcji wynosi €80,50. Korzystając z modelu stałego wzrostu dywidendy, wyznacz koszt kapitału własnego re.

D0 = €2,30g = 5%P0 = €80,50
re = %
3.Średni
WACC = ?kapitał własny€8 000 000re​ = 14%dług€3 000 000rd​ = 4,5%T = 21%

Spółka ma kapitał własny o wartości €8 000 000 i dług o wartości €3 000 000. Jej koszt kapitału własnego wynosi 14%, koszt długu przed opodatkowaniem 4,5%, a stopa podatkowa 21%. Wyznacz WACC.

E = €8 000 000D = €3 000 000re = 14%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
4.Średni
WACC = ?kapitał własny€2 000 000re​ = 14%dług€4 000 000rd​ = 6%T = 25,8%

Spółka ma kapitał własny o wartości €2 000 000 i dług o wartości €4 000 000. Jej koszt kapitału własnego wynosi 14%, koszt długu przed opodatkowaniem 6%, a stopa podatkowa 25,8%. Wyznacz WACC.

E = €2 000 000D = €4 000 000re = 14%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
5.Trudny
WACC = ?kapitał własny4 000 000 × €43,50β = 0,8rf​ = 2%, rm​ = 6,5%dług40 000 × €1 000rd​ = 4%T = 28%

Spółka ma 4 000 000 akcji po €43,50 za sztukę i 40 000 obligacji notowanych po €1 000 za sztukę. Koszt długu przed opodatkowaniem wynosi 4%, a stopa podatkowa 28%. Współczynnik beta akcji to 0,8, stopa wolna od ryzyka 2%, a stopa zwrotu z rynku 6,5%. Wyznacz WACC.

β = 0,8rf = 2%rm = 6,5%rd = 4%T = 28%
WACC = %
6.Trudny
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 5,5%brak zadłużeniakapitał własnyβU​ = 0,8D/E = 0,75kapitał własnyre​ = ?długT = 25%

Działalność firmy ma betę niezlewarowaną (aktywów) 0,8. Firma planuje wskaźnik dług/kapitał własny 0,75. Stawka podatku wynosi 25%, stopa wolna od ryzyka 1%, a rynkowa premia za ryzyko 5,5%. Wyznacz koszt kapitału własnego re przy nowej strukturze kapitału.

βU = 0,8D/E = 0,75T = 25%rf = 1%rm − rf = 5,5%
re = %

Klucz odpowiedzi

  1. 1. re = 12,4 %
  2. 2. re = 8 %
  3. 3. WACC = 11,15 %
  4. 4. WACC = 7,635 %
  5. 5. WACC = 5,092 %
  6. 6. re = 7,875 %

Pełne rozwiązania krok po kroku: ćwicz ten temat na examproblems.com.