Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,1re​ = ?

A taxa livre de risco é 2,5%, o retorno esperado do mercado é 7,5% e uma ação tem beta de 1,1. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2,5%rm = 7,5%β = 1,1
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8%β = 0,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 3%, o retorno esperado do mercado é 8% e uma ação tem beta de 0,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3%rm = 8%β = 0,8
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€5 000 000re​ = 13%dívida€2 000 000rd​ = 5%T = 25,8%

Uma empresa tem capital próprio de €5 000 000 e dívida de €2 000 000. Seu custo do capital próprio é 13%, seu custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 25,8%. Calcule o WACC.

E = €5 000 000D = €2 000 000re = 13%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %
4.Média
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = ?β = 2re​ = 11,5%

Uma ação com beta de 2 tem retorno exigido de 11,5%. A taxa livre de risco é 1,5%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 2re = 11,5%rf = 1,5%
rm = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio4 000 000 × €27,00D0​ = €3,00g = 2%dívida€32 400 000rd​ = 4%T = 25%

Uma empresa tem 4 000 000 ações negociadas a €27,00; o valor contábil do seu patrimônio líquido é €32 400 000. Ela acaba de pagar um dividendo de €3,00 por ação, e os dividendos crescem 2% ao ano. Sua dívida tem valor de mercado de €32 400 000 e custo antes dos impostos de 4%. A alíquota de imposto é 25%. Encontre o WACC, usando o modelo de crescimento de dividendos para o custo do capital próprio.

N = 4 000 000P0 = €27,00patrimônio contábil = €32 400 000D0 = €3,00g = 2%D = €32 400 000rd = 4%T = 25%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 4,5%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,6D/E = 0,6capital própriore​ = ?dívidaT = 21%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,6. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,6. A alíquota de imposto é 21%, a taxa livre de risco é 3% e o prêmio de risco de mercado é 4,5%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,6D/E = 0,6T = 21%rf = 3%rm − rf = 4,5%
re = %

Gabarito

  1. 1. re = 8 %
  2. 2. re = 7 %
  3. 3. WACC = 10,35 %
  4. 4. rm = 6,5 %
  5. 5. WACC = 10,95 %
  6. 6. re = 6,98 %

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