Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7%β = 1,2re​ = ?

A taxa livre de risco é 2,5%, o retorno esperado do mercado é 7% e uma ação tem beta de 1,2. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2,5%rm = 7%β = 1,2
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 5,5%β = ?re​ = 3,5%

Os investidores exigem um retorno de 3,5% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 1,5% e o retorno esperado do mercado é 5,5%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 3,5%rf = 1,5%rm = 5,5%
β =
3.Média
WACC = ?capital próprio€10 000 000re​ = 11%dívida€3 000 000rd​ = 6%T = 21%

Uma empresa tem capital próprio de €10 000 000 e dívida de €3 000 000. Seu custo do capital próprio é 11%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 21%. Calcule o WACC.

E = €10 000 000D = €3 000 000re = 11%rd = 6%T = 21%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€6 000 000re​ = 9%dívida€4 000 000rd​ = 7%T = 21%

Uma empresa tem capital próprio de €6 000 000 e dívida de €4 000 000. Seu custo do capital próprio é 9%, seu custo da dívida antes dos impostos é 7% e a alíquota de imposto é 21%. Calcule o WACC.

E = €6 000 000D = €4 000 000re = 9%rd = 7%T = 21%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio5 000 000 × €35,50β = 0,9rf​ = 4%, rm​ = 9%dívida10 000 × €960rd​ = 4%T = 28%

Uma empresa tem 5 000 000 ações a €35,50 cada e 10 000 títulos negociados a €960 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 4% e a alíquota de imposto é 28%. O beta da ação é 0,9, a taxa livre de risco é 4% e o retorno do mercado é 9%. Calcule o WACC.

β = 0,9rf = 4%rm = 9%rd = 4%T = 28%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 4%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,9D/E = 1,5capital própriore​ = ?dívidaT = 30%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,9. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 1,5. A alíquota de imposto é 30%, a taxa livre de risco é 2% e o prêmio de risco de mercado é 4%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,9D/E = 1,5T = 30%rf = 2%rm − rf = 4%
re = %

Gabarito

  1. 1. re = 7,9 %
  2. 2. β = 0,5
  3. 3. WACC = 9,555 %
  4. 4. WACC = 7,612 %
  5. 5. WACC = 8,212 %
  6. 6. re = 9,38 %

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