Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
anos0123…9Pp​ = €29€4,00€4,00€4,00…rp​ = ?

As ações preferenciais de uma empresa pagam um dividendo fixo de €4,00 por ano e são negociadas a €29. A alíquota de imposto é 30%. Encontre o custo das ações preferenciais rp.

Dp = €4,00Pp = €29T = 30%
rp = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,1re​ = ?

A taxa livre de risco é 3,5%, o retorno esperado do mercado é 8,5% e uma ação tem beta de 1,1. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 3,5%rm = 8,5%β = 1,1
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprio€8 000 000re​ = 12%dívida€4 000 000rd​ = 5%T = 21%

Uma empresa tem capital próprio de €8 000 000 e dívida de €4 000 000. Seu custo do capital próprio é 12%, seu custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 21%. Calcule o WACC.

E = €8 000 000D = €4 000 000re = 12%rd = 5%T = 21%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€5 000 000re​ = 11%dívida€5 000 000rd​ = 3,5%T = 30%

Uma empresa tem capital próprio de €5 000 000 e dívida de €5 000 000. Seu custo do capital próprio é 11%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3,5% e a alíquota de imposto é 30%. Calcule o WACC.

E = €5 000 000D = €5 000 000re = 11%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio€6 000 000re​ = 9%títulos8 000 × €972cupom 5%, n = 7T = 25,8%

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €6 000 000 e custo do capital próprio de 9%. Sua dívida consiste em 8 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 5%, 7 anos até o vencimento) negociados a €972 cada. A alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.

E = €6 000 000re = 9%títulos: 8 000 × €972cupom = 5%n = 7T = 25,8%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 5,5%sem dívidacapital próprioβU​ = 0,8D/E = 0,25capital própriore​ = ?dívidaT = 30%

O negócio de uma empresa tem beta desalavancado (dos ativos) de 0,8. Ela planeja uma relação dívida/capital próprio de 0,25. A alíquota de imposto é 30%, a taxa livre de risco é 3,5% e o prêmio de risco de mercado é 5,5%. Encontre o custo do capital próprio re na nova estrutura de capital.

βU = 0,8D/E = 0,25T = 30%rf = 3,5%rm − rf = 5,5%
re = %

Gabarito

  1. 1. rp = 13,79 %
  2. 2. re = 9 %
  3. 3. WACC = 9,317 %
  4. 4. WACC = 6,725 %
  5. 5. WACC = 6,22 %
  6. 6. re = 8,67 %

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