Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 9%β = ?re​ = 10,1%

Os investidores exigem um retorno de 10,1% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 3,5% e o retorno esperado do mercado é 9%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 10,1%rf = 3,5%rm = 9%
β =
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 0,9re​ = ?

A taxa livre de risco é 2,5%, o retorno esperado do mercado é 9,5% e uma ação tem beta de 0,9. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2,5%rm = 9,5%β = 0,9
re = %
3.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 10%dívidaD = 0,6·Erd​ = 4%T = 28%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 0,6. Seu custo do capital próprio é 10%, seu custo da dívida antes dos impostos é 4% e a alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC.

D/E = 0,6re = 10%rd = 4%T = 28%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 8%dívidaD = 0,6·Erd​ = 6%T = 25,8%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 0,6. Seu custo do capital próprio é 8%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o WACC.

D/E = 0,6re = 8%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio5 000 000 × €14,50β = 1,8rf​ = 1%, rm​ = 7%dívida20 000 × €1 020rd​ = 5%T = 25%

Uma empresa tem 5 000 000 ações a €14,50 cada e 20 000 títulos negociados a €1 020 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 25%. O beta da ação é 1,8, a taxa livre de risco é 1% e o retorno do mercado é 7%. Calcule o WACC.

β = 1,8rf = 1%rm = 7%rd = 5%T = 25%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio€12 000 000re​ = 14%títulos2 000 × €976cupom 6%, n = 6T = 30%

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €12 000 000 e custo do capital próprio de 14%. Sua dívida consiste em 2 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 6%, 6 anos até o vencimento) negociados a €976 cada. A alíquota de imposto é 30%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.

E = €12 000 000re = 14%títulos: 2 000 × €976cupom = 6%n = 6T = 30%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. β = 1,2
  2. 2. re = 8,8 %
  3. 3. WACC = 7,33 %
  4. 4. WACC = 6,669 %
  5. 5. WACC = 10,03 %
  6. 6. WACC = 12,68 %

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