Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8%β = ?re​ = 10%

Os investidores exigem um retorno de 10% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 4% e o retorno esperado do mercado é 8%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 10%rf = 4%rm = 8%
β =
2.Fácil
Dempréstimos€2 000 000I = €90 000economia de impostosT = 25,8%juros após impostos?rd​·(1 − T) = ?

Uma empresa tem empréstimos de €2 000 000 sobre os quais paga €90 000 de juros por ano. A alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o custo da dívida após os impostos rd·(1 − T) em porcentagem.

D = €2 000 000I = €90 000T = 25,8%
rd·(1 − T) = %
3.Média
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = ?β = 0,8re​ = 8,4%

Uma ação com beta de 0,8 tem retorno exigido de 8,4%. A taxa livre de risco é 4%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 0,8re = 8,4%rf = 4%
rm = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€10 000 000re​ = 9%dívida€3 000 000rd​ = 6%T = 28%

Uma empresa tem capital próprio de €10 000 000 e dívida de €3 000 000. Seu custo do capital próprio é 9%, seu custo da dívida antes dos impostos é 6% e a alíquota de imposto é 28%. Calcule o WACC.

E = €10 000 000D = €3 000 000re = 9%rd = 6%T = 28%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio€12 000 000re​ = 14%títulos8 000 × €1 077cupom 6%, n = 6T = 25,8%

Uma empresa tem capital próprio com valor de mercado de €12 000 000 e custo do capital próprio de 14%. Sua dívida consiste em 8 000 títulos (valor de face €1 000, cupom anual 6%, 6 anos até o vencimento) negociados a €1 077 cada. A alíquota de imposto é 25,8%. Encontre o WACC, usando o rendimento até o vencimento dos títulos como custo da dívida antes dos impostos.

E = €12 000 000re = 14%títulos: 8 000 × €1 077cupom = 6%n = 6T = 25,8%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio2 500 000 × €39,50β = 0,6rf​ = 4%, rm​ = 8,5%dívida20 000 × €960rd​ = 4%T = 20%

Uma empresa tem 2 500 000 ações a €39,50 cada e 20 000 títulos negociados a €960 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 4% e a alíquota de imposto é 20%. O beta da ação é 0,6, a taxa livre de risco é 4% e o retorno do mercado é 8,5%. Calcule o WACC.

β = 0,6rf = 4%rm = 8,5%rd = 4%T = 20%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. β = 1,5
  2. 2. rd·(1 − T) = 3,339 %
  3. 3. rm = 9,5 %
  4. 4. WACC = 7,92 %
  5. 5. WACC = 9,547 %
  6. 6. WACC = 6,13 %

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