Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

Para professores: pode imprimir, copiar e usar em aula gratuitamente. Cada nova folha tem novos valores e o seu próprio gabarito. Agradecemos um link para o ExamProblems na página da sua disciplina.

Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,8re​ = ?

A taxa livre de risco é 2,5%, o retorno esperado do mercado é 6,5% e uma ação tem beta de 1,8. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 2,5%rm = 6,5%β = 1,8
re = %
2.Fácil
Dempréstimos€12 000 000I = €840 000economia de impostosT = 28%juros após impostos?rd​·(1 − T) = ?

Uma empresa tem empréstimos de €12 000 000 sobre os quais paga €840 000 de juros por ano. A alíquota de imposto é 28%. Encontre o custo da dívida após os impostos rd·(1 − T) em porcentagem.

D = €12 000 000I = €840 000T = 28%
rd·(1 − T) = %
3.Média
WACC = ?capital próprioEre​ = 13%dívidaD = 1,5·Erd​ = 5%T = 28%

Uma empresa tem uma relação dívida/capital próprio (a valores de mercado) de 1,5. Seu custo do capital próprio é 13%, seu custo da dívida antes dos impostos é 5% e a alíquota de imposto é 28%. Encontre o WACC.

D/E = 1,5re = 13%rd = 5%T = 28%
WACC = %
4.Média
WACC = ?capital próprio€2 000 000re​ = 12%dívida€6 000 000rd​ = 3%T = 20%

Uma empresa tem capital próprio de €2 000 000 e dívida de €6 000 000. Seu custo do capital próprio é 12%, seu custo da dívida antes dos impostos é 3% e a alíquota de imposto é 20%. Calcule o WACC.

E = €2 000 000D = €6 000 000re = 12%rd = 3%T = 20%
WACC = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio1 000 000 × €15,50β = 1,8rf​ = 3%, rm​ = 8%dívida20 000 × €980rd​ = 7%T = 30%

Uma empresa tem 1 000 000 ações a €15,50 cada e 20 000 títulos negociados a €980 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 7% e a alíquota de imposto é 30%. O beta da ação é 1,8, a taxa livre de risco é 3% e o retorno do mercado é 8%. Calcule o WACC.

β = 1,8rf = 3%rm = 8%rd = 7%T = 30%
WACC = %
6.Difícil
WACC = ?capital próprio5 000 000 × €14,00D0​ = €0,60g = 4%dívida€42 000 000rd​ = 4,5%T = 30%

Uma empresa tem 5 000 000 ações negociadas a €14,00; o valor contábil do seu patrimônio líquido é €42 000 000. Ela acaba de pagar um dividendo de €0,60 por ação, e os dividendos crescem 4% ao ano. Sua dívida tem valor de mercado de €42 000 000 e custo antes dos impostos de 4,5%. A alíquota de imposto é 30%. Encontre o WACC, usando o modelo de crescimento de dividendos para o custo do capital próprio.

N = 5 000 000P0 = €14,00patrimônio contábil = €42 000 000D0 = €0,60g = 4%D = €42 000 000rd = 4,5%T = 30%
WACC = %

Gabarito

  1. 1. re = 9,7 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 5,04 %
  3. 3. WACC = 7,36 %
  4. 4. WACC = 4,8 %
  5. 5. WACC = 8,035 %
  6. 6. WACC = 6,467 %

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