Lista de exercícios de CAPM e WACC com respostas

Lista de exercícios de CAPM e WACC grátis para imprimir: 6 exercícios do nível fácil ao nível de prova, com gabarito. Imprima ou salve como PDF.

Nova lista de exercíciosPratique on-line com dicas

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Nome: ____________________   Data: ____________

1.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6%β = 1,2re​ = ?

A taxa livre de risco é 1,5%, o retorno esperado do mercado é 6% e uma ação tem beta de 1,2. Use o CAPM para calcular o retorno exigido da ação re.

rf = 1,5%rm = 6%β = 1,2
re = %
2.Fácil
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 6,5%β = ?re​ = 9,7%

Os investidores exigem um retorno de 9,7% sobre uma ação. A taxa livre de risco é 2,5% e o retorno esperado do mercado é 6,5%. Use o CAPM para encontrar o beta β da ação.

re = 9,7%rf = 2,5%rm = 6,5%
β =
3.Média
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = ?β = 1,6re​ = 10,3%

Uma ação com beta de 1,6 tem retorno exigido de 10,3%. A taxa livre de risco é 1,5%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 1,6re = 10,3%rf = 1,5%
rm = %
4.Média
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = ?β = 1,4re​ = 10,1%

Uma ação com beta de 1,4 tem retorno exigido de 10,1%. A taxa livre de risco é 1%. Que retorno esperado do mercado rm o CAPM implica?

β = 1,4re = 10,1%rf = 1%
rm = %
5.Difícil
WACC = ?capital próprio2 500 000 × €17,50β = 0,9rf​ = 4%, rm​ = 9,5%dívida10 000 × €980rd​ = 4,5%T = 25%

Uma empresa tem 2 500 000 ações a €17,50 cada e 10 000 títulos negociados a €980 cada. O custo da dívida antes dos impostos é 4,5% e a alíquota de imposto é 25%. O beta da ação é 0,9, a taxa livre de risco é 4% e o retorno do mercado é 9,5%. Calcule o WACC.

β = 0,9rf = 4%rm = 9,5%rd = 4,5%T = 25%
WACC = %
6.Difícil
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,4capital próprioβL​ = 1,2dívidaD/E = 1capital própriore​ = ?dívidaT = 30%

As ações de uma empresa têm beta de 1,2 na sua relação dívida/capital próprio atual de 0,4. Ela planeja elevar a relação dívida/capital próprio para 1. A alíquota de imposto é 30%, a taxa livre de risco 2,5% e o prêmio de risco de mercado 7%. Encontre o custo do capital próprio re após a mudança.

βL = 1,2D/E1 = 0,4D/E2 = 1T = 30%rf = 2,5%rm − rf = 7%
re = %

Gabarito

  1. 1. re = 6,9 %
  2. 2. β = 1,8
  3. 3. rm = 7 %
  4. 4. rm = 7,5 %
  5. 5. WACC = 7,93 %
  6. 6. re = 13,66 %

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